【每日定投ETF第73期】上证50 VS 沪深300！谁更牛？ 目前市场最大的两只宽基指数： 上证50 、 沪深300 ，两者跟踪的ETF规模都非常大、指数存在的时间都非常长、又都是大... 

来源：雪球App，作者： 定投之巅，（https://xueqiu.com/2582460736/191257894）

目前市场最大的两只宽基指数：上证50、沪深300，两者跟踪的ETF规模都非常大、指数存在的时间都非常长、又都是大盘股宽基指数！非常有必要对他们做一期大PK，看看如果要配置大盘宽基指数做投资，从指数角度看是上证50好，还是沪深300更强？

基本面对比：

上证50：选取的都是上海证券交易所上市的公司，规模最大、流动性最好的前50家！其中前十权重股总占比57.14%！

沪深300：选取的上海证券交易所上市公司占比61.1%、深圳证券交易所上市公司占38.9%，选取了两个交易所规模最大、流动性最好的前300家公司！前十权重股总占比25.61%！

沪深300指数包含不同交易所的上市公司、成分股数量是上证50的六倍、十大权重股占比只有上证50不到一半。

从基本面看，沪深300基本面分散性要好过上证50指数！

行业对比：

上证50：前六大权重行业分别是：金融地产37.1%、主要消费22.5%、工业10.7%、医药卫生8.2%、信息技术6.0%、可选消费5.7%。

换算成比例是：

金融地产6.51 : 主要消费3.95 : 工业1.88 : 医药卫生1.44 : 信息技术1.05 : 可选消费 1

沪深300：前六大权重行业分别是：金融地产29%、主要消费16.5%、工业11.3%、信息技术10.7%、可选消费10.4%、医药卫生10.2%。

换算成比例是：

金融地产2.85 : 主要消费1.62 : 工业1.11 : 信息技术1.05 : 可选消费1.02 : 医药卫生1

两者行业覆盖都足够多！从行业平衡的角度看，沪深300指数的行业分布更为均衡，不管是市场板块轮动、还是风格切换时，沪深300指数的稳定性应该会更好。

年度收益对比：

上证50：2009年：+84.4%    2010年：-22.57%2011年：-18.19%    2012年：+14.84%2013年：-15.23%    2014年：+63.93%2015年：-6.23%      2016年：-5.53%2017年：+25.08%    2018年：-19.83%2019年：+33.58%    2020年：+18.85%2021年：-7.01%（截止2021.7.19日）

沪深300：2009年：+96.71%    2010年：-12.51%2011年：-25.01%    2012年：+7.55%2013年：-7.65%    2014年：+51.66%2015年：+5.58%    2016年：-11.28%2017年：+21.78%    2018年：-25.31%2019年：+36.07%    2020年：+27.21%2021年：-1.88%（截止2021.7.19日）

因为沪深300和上证50指数存在的时间非常长，也为了更好地评判他们的收益情况，我列举了整整12年半的收益数据，从肉眼看两者差不多。画出年度收益率趋势图对比看看：

从趋势图看，沪深300和上证50依然在伯仲之间！还是分不出来哪个更好更稳定。咱们换一种数学思维来看：平均数、标准差。

在统计工作中，平均数（均值）和标准差是描述数据资料集中趋势和离散程度的两个最重要的测度值。

平均数：表示相对集中较多的中心数。在投资中，收益率平均数越大越好！

标准差：在投资中可以用作评判波动大小的指标，标准差越大代表波动越大！标准差越小代表波动越小、稳定性越好！

将12.5年的收益数据计算后，结果如下：

平均数：上证50：11.23%    沪深300：12.53%标准差：上证50：33.5222    沪深300：34.394

从平均数看，沪深300指数每年平均多出1.3%收益率，要更好一点！从标准差看，上证50标准差要小一点点，说明上证50的稳定性比沪深300好一点。

刚才上面从沪深300行业分散性更好、更平衡，我感性的判断沪深300稳定性会更好，但真实数据表明上证50反而稳定性更高，打脸 投资还是要少用感性思维做判断、多用理性和数据化的方式来思考！

综合平均数和标准差看，平均数的差距要更大一些，标准差差距较小。如果要在这个角度评比哪个更好，我觉得沪深300小胜。

年化收益率：

上证50指数：（发布时间:2004-1-2）近3年：+10.65%    近5年：+9.29%近10年：+5.47%    成立以来：+7.12%

沪深300指数：（发布时间:2005-10-8）近3年：+13.51%    近5年：+9.55%近10年：+5.15%    成立以来：+10.51%

从年化收益率看，沪深300指数除了近10年略低一点点之外，其他3年短期、10年长期、成立以来的年化收益率都比上证50更好！

如果按照16年，沪深300年化+10.51%计算，总收益是+394.7%；如果按照上证50年化+7.12%算，总收益是+200.55%；算下来差了一倍！复利的威力！

所以，2004年成立的基数为1000点的上证50指数，现在是3378.63点；而晚一年成立于2005年的沪深300指数，现在点位是5108.99！从收益看，沪深300比上证50优秀很多！

估值情况：

目前上证50PE估值11.94倍，比近10年中88.32%时间的估值要高！从PE估值看，目前上证50指数处于偏高位置。

沪深300PE估值14.32倍，比近10年中84.2%时间的估值要高！从PE估值看，沪深300指数也处于近10年偏高位置。估值看跟上证50也差不多，沪深300还要稍微低一点。

总结：

1、从指数基本面看，沪深300指数分散性更好。2、从行业对比看，沪深300和上证50覆盖面都足够多。3、从年度收益看收益率率、稳定性，两者也都差不多。4、从年化收益率看，沪深300要比上证50好很多！从成立以来，沪深300指数涨幅接近超过上证50的一倍！5、从估值看，目前双方估值都偏高，上证50要比沪深300还偏高一点点！

综上，整体看上证50和沪深300指数：上证50有优势的地方，沪深300也有！而且沪深300指数长期收益率比上证50高出一大截！所以沪深300指数比上证50更好、更优秀！如果要配置宽基指数投资，那么沪深300指数会是更好地选择！

当然，跟踪指数的ETF基金，是非常有可能跑过指数本身的。之前对比过沪深300ETF基金，最终结论是易方达沪深300最为优秀，年化收益率能比其他ETF高出1%~1.5%。

在上证50指数不如沪深300指数的情况下，跟踪上证50指数的ETF基金表现又怎么样？一定就比易方达沪深300ETF差吗？明天我们深度对比下，看看上证50ETF到底怎么样？跟沪深300ETF相比会差吗？

定投起始日：2021.4.1  总定投73期今日盈亏：-220.4元总盈亏：-2037.77元定投总收益率：-1.78%同期沪深300收益率：+1.2%定投总投入：114542.1元持仓总价值：112504.5元2021.7.20 第73期定投明细如下:医疗ETF 512170本次定投金额：+534元本次手续费：0.1元本次定投份额：+600份本次买入单价：0.89元

消费50ETF 515650本次定投金额：+479.7元本次手续费：0.1元本次定投份额：+300份本次买入单价：1.599元

恒生科技指数ETF 513180本次定投金额：+924元本次手续费：0.1元本次定投份额：+1000份本次买入单价：0.924元

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