A股早报20230524：港币人民币双柜台，利空还是利好呢？

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概要：

昨夜全球股市多数下跌，丑股和A股齐跌1%以上，全市场约24%的股票数上涨，月均值再度被拉低，市场情绪依旧低落，市场结构当然也仍然偏低，北向资金净流出近80亿，资金更偏向于南下。

行业方面，各大行业几乎全线下跌，仅医药生物行业上涨，传媒，非银金融，通信行业跌幅靠前，防御性板块相对抗跌。

老美的债务上限谈判又碰到些“阻力”了，闹剧每年都有，今年也不新鲜，大不了停摆几天，影响有限的。港股推“港币人民币双柜台模式”，总的来说，有利于人民币国际化，使人民币流通渠道更通畅，但同时，也可能更有利于人民币流出A股市场，双刃剑。综上，市场情绪低迷依旧，中长期逻辑虽仍然坚定看多，但短期或仍将面临一定的压力，结构市继续，主打防御性思维。

以下为本人分析框架日常复盘分析等，有些枯燥，欢迎私信评论交流：一、当前市场结构与风格如何？1. 主要指数涨跌与估值情况 近30日(共19个交易日)以来，沪深300指数6天上涨(涨跌幅约-2.96%)，中证1000指数10天上涨(涨跌幅约-3.62%)，沪深300有8天跑赢中证1000。近段时间市场整体表现较弱，大小盘风格并不是很明显，短期偏向也不明朗。当前沪深300、中证1000估值分别为11.97(32.51%分位数)、2.22(17.1%分位数)，市场整体估值中性。

2. 全球股市状况 美股市场整体下跌，表现羸弱；欧洲市场弱势下行；亚太市场小幅变动；恒生指数跌-1.25%；富时A50跌-1.57%。

3. 个股涨跌与结构 全市场约1241只股票(24.06%)上涨，涨停(超10%)个股数约37只，市场情绪有些低落，约1707只股票(33.09%)位于其60日均线上方，市场多数股票位置偏低。

4. 市场情绪（留意持续时间） 全市场每日上涨股票数占比，最新约为24.06%，近一月平均每日约有45.79%，市情绪偏中性，仍处于该指标近一年来中位数附近，或仍将持续。

二、当前市场资金状况(风险偏好)

1. 陆港资金流向 a. 北上资金净流入约-79.76亿，近7日累计净流入约-62.19资金短期内以净流出为主，且流出或继续。 b. 南下资金净流入约50.53亿，近7日累计净流入约106.22短期内资金以流入主，且继续保持。

三、当前市场行业偏向如何(投资方向)？1. 行业指数涨跌与估值情况 a. 当前申万一级(31)行业几乎全线下跌，仅医药生物行业上涨，传媒Ⅰ，非银金融，通信行业跌幅靠前，近5日涨跌互现，短期或偏弱。 b. 近一月以来，多数行业下跌，综合近一月涨跌天数来看，公用事业，环保行业表现相对最强，通信，建筑材料Ⅰ行业表现相对最弱；而从当前各行业PE、PB估值综合来看，没有估值高于75%分位数的行业，约有8大行业估值低于25%分位数，其中，通信，环保，综合，房地产，石油石化行业低估最多。

2. 各行业成分股表现与结构 a. 申万一级行业(31)中，各行业成份股最新收盘价位于其60日均线上方的股票数占比，多数行业未达50%，且有约12大行业该指标未达25%，市场结构略偏低位，向下空间或已有限。其中，公用事业(62.4%)、银行(61.9%)、电力设备(47.17%)该指标相对居前，石油石化(8.89%)、钢铁(11.11%)、有色金属(12.73%)该指标相对靠后。 b. 从各行业成分股最新涨跌比来看，约1大行业成分股上涨数超50%，单日市场羸弱，各大行业及其相应最大涨跌成分股统计见下表。

四、潜在的投资机会追踪1. 国内大宗商品期货最新[涨]幅超2%的品种：郑菜粕、郑白糖。最新[跌]幅超2%的品种：连苯乙烯、郑玻璃、郑菜油、连液化气、郑纯碱、郑尿素。近一周[跌]幅超7%的品种：郑纯碱、郑尿素。近一月[跌]幅超15%的品种：郑玻璃、沪镍、郑纯碱、郑尿素。

2. 国际大宗商品期货最新[涨]幅超2%的品种：燕麦、小麦。近一月[跌]幅超15%的品种：玉米、大豆。

免责声明:本报告旨记录本人对市场的看法思考，仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自负。

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