个股期权具有什么价值？能为个人投资者带来哪些好处？

就目前的市场来看，场外个股期权已经被炒得火热，很多投资者都开始进入期权市场投资。但是在这之中，还有很多人对此表示不够了解，那么今天我们就来解决以下这两个问题：

1.个股期权具有什么价值？

2.个股能为个人投资者带来哪些好处？

一、个股期权具有什么价值？

根据中国证监会官网对个股期权的简介，我们可以知道：个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间，以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。

简单来说：期权就是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。

不难理解，期权赋予了持有人在约定时间以约定价格买入或卖出标的物的权利，使持有人可能通过行权获得一定的期待收益。

因此，持有人需要支付一定的金额来获得这种权利。

具体而言，期权的价值可以从两个角度来理解：内在价值和时间价值。

1.内在价值

内在价值表示为期权持有人可以在约定时间按照比现有市场价格更优的价格买入或者卖出标的证券，只能为正数或者为零。

相应地，只有实值期权才具有内在价值，平值期权和虚值期权都不具有内在价值。

2.时间价值

时间价值则表示在期权剩余有效期内，标的证券价格变动有利于期权持有人的可能性。

一般来讲，期权在到期日之前是以高于内在价值的价格来交易的，其中高出内在价值的部分就是期权的时间价值。期权离到期日越近，标的证券价格变动有利于期权持有人的可能性就越低，因此可以理解为时间价值越低，直至到期时其时间价值消失为零。

我们可以来举个例子，假设标的股票的现价为105元，行权价格为100元、期限半年的认购期权和认沽期权价格分别为12.2元和5.7元，时间价值可以按照下面的方法计算：

对于认购期权：内在价值105－100＝5元，那么时间价值＝12.2－5＝7.2元。

对于认沽期权：由于现货价格低于行权价，因此内在价值为0，那么时间价值5.7－0＝5.7元。

二、能为个人投资者带来哪些好处呢？

个股期权具有转移风险和满足不同风险偏好投资者需求、提升标的物流动性和发现价格等多种功能。

以个股期权为例，个股期权对投资者带来的好处主要有以下这几个方面：

（1）为持有的标的资产提供保险

当投资者持有现货股票时，已出现账面盈利，开始对后市预期不乐观，想规避股票价格跌落带来的亏损风险时，能够买入认沽期权作为保险，而不用担忧过早或过晚卖出所持的现货股票。

举个例子，投资者以8元/每股的价格买入并持有某股票，当投资人判断股价也许会下跌时，他能够买入行权价格为10元的认沽期权。假如后续股价继续上涨时，投资者能够享受股票上涨收益；若股价跌破10元时，投资者可以提出行权，仍然以10元价格卖出。

因而上述认沽期权对于投资者来说，就如同一张保险单，投资者支付的权利金相当于支付的保费。

同样的道理，当投资者不确定市场走势时，可以先买入认购期权，避免踏空风险，等同于为手中的现金买了保险。

（2）降低股票买入的成本

投资者能够卖出较低行权价的认沽期权，为股票确定一个较低的买入价（即行权价等于或接近想买入股票的价格）。若到期时股价在行权价之上，期权一般不会被行权，投资者可赚取卖出期权所得的权利金。

若到期日股价在行权价之下而期权被行使，投资者便可以用原先锁定的行权价买入指定的股票，而实际成本则由于获得权利金收入而有所降低。

（3）通过卖出认购期权，增强持股收益

当投资者持有股票时，如果预测股价在到期时上涨概率较小，则可以卖出行权价较高的认购期权收取权利金的收入，增强持股收益。

如果到期时股价没有上涨，期权一般不会被行权，投资者便赚得了权利金收入；如果到期日股价大幅上涨，超过了行权价，卖出的认购期权被行权，投资者以较高的行权价卖出所持有的股票。

（4）通过组合策略交易，构成不同的收益和风险组合

这是得益于场外个股期权灵活的组合投资策略，投资者可经过不同行权价或到期日的认购期权和认沽期权的多样化组合，针对各种情况，形成不同的收益和风险组合。投资者可以对具体策略的运用深入了解。

（5）锁定盈利

投资者持有标的股票且已累积了一定的盈利，如果对后市看法不明朗，担心股价下跌，但卖出股票又担心股价继续上涨失去获得更高收益的机会，此时投资者有两种应对措施：

a.如果投资者需要兑现手中股票，可以卖出股票，同时买入平值认购期权；

b.如果持仓量很大，卖出股票冲击成本高，可以对手中的股票买入认沽期权，锁定盈利。

就目前国内市场来说，很多金融投资机构将投资者简单分为保守型、激进型、稳健型三类，而很多投资者属于稳健型，不过小编在这里还是需要提醒一下各位：投资有风险，入市需谨慎！

以上就是小编为大家准备整理的全部内容，大家可以根据自己的需求参考选择！

（来源：冰峰财经的财富号 2019-05-31 08:53） [点击查看原文]

本文作者可以追加内容哦 !