独家丨全国274家银行理财能力排行榜（2023年2季度）

发布机构：普益标准·普益寰宇研究院

研究支持：西南财经大学信托与理财研究所

发布时间：2023年7月25日

摘要

2023年2季度，银行理财能力综合排名和单项排名结果如下：

综合理财能力：全国性理财机构排名前五的依次为兴银理财、信银理财、招银理财、光大理财、中银理财；城商系理财机构排名前十的依次为苏银理财、南银理财、宁银理财、杭银理财、上银理财、青银理财、北银理财、徽银理财、吉林银行、汉口银行；农村金融理财机构排名前十的依次为渝农商理财、上海农商银行、成都农商银行、广州农商银行、江苏江南农商银行、杭州联合农商银行、青岛农商银行、江苏苏州农商银行、北京农商银行、宁波鄞州农商银行。

发行能力：全国性理财机构排名前五的依次为农银理财、兴银理财、光大理财、信银理财、招银理财；城商系理财机构排名前十的依次为苏银理财、宁银理财、南银理财、青银理财、杭银理财、北银理财、上银理财、徽银理财、吉林银行、天津银行；农村金融理财机构排名前十的依次为上海农商银行、渝农商理财、成都农商银行、江苏江南农商银行、广州农商银行、杭州联合农商银行、青岛农商银行、江苏苏州农商银行、深圳农商银行、北京农商银行。

收益能力：全国性理财机构排名前五的依次为华夏理财、农银理财、光大理财、信银理财、兴银理财；城商系理财机构排名前十的依次为南银理财、杭银理财、上银理财、吉林银行、苏银理财、重庆银行、长沙银行、天津银行、宁银理财、湖南银行；农村金融理财机构排名前十的依次为渝农商理财、江苏江南农商银行、上海农商银行、杭州联合农商银行、贵阳农商银行、陕西秦农农商银行、江苏苏州农商银行、长春农商银行、成都农商银行、宁波鄞州农商银行。

产品研发能力：全国性理财机构排名前五的依次为招银理财、信银理财、兴银理财、光大理财、中银理财；城商系理财机构排名前十的依次为宁银理财、南银理财、杭银理财、苏银理财、上银理财、青银理财、北银理财、徽银理财、天津银行、吉林银行；农村金融理财机构排名前十的依次为渝农商理财、上海农商银行、成都农商银行、广州农商银行、杭州联合农商银行、深圳农商银行、江苏江南农商银行、青岛农商银行、北京农商银行、江苏苏州农商银行。

运营管理能力：全国性理财机构排名前五的依次为信银理财、兴银理财、招银理财、工银理财、平安理财；城商系理财机构排名前十的依次为苏银理财、上银理财、宁银理财、南银理财、青银理财、杭银理财、北银理财、汉口银行、苏州银行、重庆三峡银行；农村金融理财机构排名前十的依次为广州农商银行、上海农商银行、江苏苏州农商银行、渝农商理财、杭州联合农商银行、青岛农商银行、江苏江南农商银行、北京农商银行、江苏张家港农商银行、天津滨海农商银行。

信息披露规范性：全国性理财机构排名前五的依次为农银理财、平安理财、光大理财、信银理财、交银理财；城商系理财机构排名前十的依次为苏银理财、贵州银行、北银理财、长沙银行、天津银行、重庆三峡银行、南银理财、青银理财、宁银理财、长安银行；农村金融理财机构排名前十的依次为江苏江南农商银行、成都农商银行、杭州联合农商银行、上海农商银行、渝农商理财、广东南海农商银行、宁波鄞州农商银行、广州农商银行、北京农商银行、江苏苏州农商银行。

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普益标准·银行理财能力排名报告

（2023年2季度）

研究员：于康 郑哲涵

本季度排名体系采用自2023年1季度启用的“普益标准•银行理财能力排名体系7.1版”。7.1版排名体系仍旧考察理财机构发行能力、收益能力、产品研发能力、运营管理能力以及信息披露规范性五大指标，相比较7.0版排名体系一是将合资理财公司纳入评价体系，资管机构考察范围更广；二是在发行能力考察中，增加对规模变动情况考察权重；三是在收益能力评价中，调整产品收益评价方法，对于现金管理型产品主要考察绝对收益，对于固定收益型、混合型、权益型产品结合产品区间运作收益，下行标准差、最大回撤三项指标综合评定，同时收益能力评价增加考察理财机构产品净值破净率情况。

此次银行理财能力排名以2023年2季度为观察期。我们对观察期内各家银行理财机构（包含理财公司）的理财产品进行统计与评价，同时辅以评估问卷调查的形式对各家银行理财机构理财业务的产品研发、投资管理、产品销售、信息披露等方面进行考察与分析。本季度纳入排名的银行理财机构，共计274家，较上期减少6家；其中包括全国性理财机构22家（国有行理财公司6家，股份行和股份行理财公司12家，合资理财公司4家），城商系理财机构（包括城商行理财公司、城商行）112家，农村金融理财机构（包括农商银行及其理财公司、农信社、农合行）140家。

我们的数据来源于银行理财机构通过公开渠道披露的信息、与银行理财机构签订的数据交换协议及每季度银行理财机构反馈的动态问卷，结合前两个渠道的数据以及动态问卷中各家银行理财机构反馈的存续数据，我们对2023年2季度银行净值型理财产品的存续情况进行了估计[1]。2季度，全市场银行理财机构（不包括外资银行）净值型理财产品的存续数量为50391款，较2023年1季度增加2996款，环比上升6.32%；净值型理财产品存续规模估计为24.68万亿元，环比上升1.15%。

从发行主体类型来看，2023年2季度全国性理财机构净值型理财产品的存续数量继续保持领先，其次是城商系理财机构，最后是农村金融理财机构。存续规模方面，全国性理财机构继续保持领先，城商系理财机构次之，最后是农村金融理财机构。其中，全国性理财机构净值型理财产品存续数量为21239款，较2023年1季度增加2214款，环比上升11.64%；净值型理财存续规模估计为18.65万亿元，环比上升1.76%。城商系理财机构净值型理财产品存续数量为18117款，较2023年1季度增加742款，环比上升4.27%；净值型理财存续规模估计为4.70万亿元，环比下降0.37%。农村金融理财机构的净值型理财存续数量为11035款，较2023年1季度增加40款，环比上升0.36%；净值型理财存续规模估计为1.33万亿元，环比下降1.69%。

从认购对象来看，2023年2季度个人净值型理财存续数量为48073款，较2023年1季度增加2829款，环比上升6.25%；存续规模估计为21.81万亿元，环比下降0.46%。机构和同业净值型理财产品存续数量为2318款，较2023年1季度增加167款，环比上升7.76%；存续规模估计为2.87万亿元，环比上升15.35%。

2023年2季度，全国性理财机构中，兴银理财表现突出，发行能力和运营管理能力得分均位列全国性理财机构第二，产品研发能力位列第三，收益能力和信息披露规范性子项也均名列前茅，故其综合理财能力位居全国性理财机构第一。城商系理财机构中，苏银理财表现亮眼，其在发行能力、运营管理能力、信息披露规范性方面均位列城商系理财机构首位，产品研发能力位列第四，故其理财能力综合得分居于城商系理财机构首位。农村金融理财机构中，渝农商理财收益能力和产品研发能力均位列农村金融理财机构首位，发行能力位居第二，运营管理能力和信息披露规范性得分分别位列第四、第五，故其理财能力综合得分居于农村金融理财机构第一位。

行业动态方面，2023年6月上旬，合资理财公司法巴农银理财获批开业，截至2023年2季度末，全国已有31家理财公司获批开业（含正式开业），包括6家国有行理财公司、11家股份行理财公司、8家城商行理财公司、1家农商行理财公司和5家合资理财公司。近期理财市场回暖，银行理财产品掀起一波费率“价格战”，6月以来，至少有10家银行理财公司密集发布费率调整公告，包括固定管理费、产品赎回费等，从调整幅度来看，有理财产品最高下调费率幅度达40个基点，多款理财产品管理费率已降至0。

综合理财能力排名

2023年2季度，全国性理财机构中，理财能力综合排名前五的依次是兴银理财、信银理财、招银理财、光大理财、中银理财。

2023年2季度，兴银理财表现突出，发行能力和运营管理能力得分均位列全国性理财机构第二，产品研发能力位列第三，收益能力和信息披露规范性子项也表现不俗，故其综合理财能力位居全国性理财机构第一；信银理财运营管理能力得分位居全国性理财机构首位，产品研发能力得分位列第二，其他三项得分均位列第四，故其综合排名位列全国性理财机构理财第二位；招银理财产品研发能力位列首位，运营管理能力位列第三，发行能力位列第五，其余各子项也均名列前茅，故其综合排名位列全国性理财机构第三。

2023年2季度，城商系理财机构中，理财能力综合排名前十的依次是苏银理财、南银理财、宁银理财、杭银理财、上银理财、青银理财、北银理财、徽银理财、吉林银行、汉口银行。

2023年2季度，苏银理财在发行能力、运营管理能力、信息披露规范性方面均位列城商系理财机构首位，产品研发能力位列第四，故其理财能力综合得分居于城商系理财机构第一位；南银理财收益能力位居城商系理财机构首位，产品研发能力位居第二，发行能力得分位列第三，其他各项也均位列前十，各单项表现均较为突出，使其综合得分位居城商系理财机构第二位；宁银理财产品研发能力得分居城商系理财机构第一位，发行能力位列第二，运营管理能力位列第三，2季度理财能力综合排名位居城商系理财机构第三位。

2023年2季度，农村金融理财机构中，理财能力综合排名前十的依次是渝农商理财、上海农商银行、成都农商银行、广州农商银行、江苏江南农商银行、杭州联合农商银行、青岛农商银行、江苏苏州农商银行、北京农商银行、宁波鄞州农商银行。

从数据统计来看，2023年2季度参与排名的农村金融理财机构为140家，较2023年1季度减少5家。渝农商理财收益能力和产品研发能力均位列农村金融理财机构首位，发行能力位居第二，运营管理能力和信息披露规范性得分分别位列第四、第五，故其理财能力综合得分居于农村金融理财机构第一位；上海农商银行发行能力位居农村金融理财机构首位，产品研发能力和运营管理能力均位居第二，其他各项也均位列前五，故其理财能力综合得分居于农村金融理财机构第二位；成都农商银行信息披露规范性得分位列农村金融理财机构第二，发行能力和产品研发能力均位列第三，其他各项也均名列前茅，理财能力综合得分名列农村金融理财机构第三。

综合来看，综合能力排名靠前的机构普遍展现出较为均衡的发展实力，在部分单项测度指标突出的同时没有短板。头部机构在各自所属的理财机构中具备净值型理财产品规模较大、营销渠道较为完善、运营管理团队完备、理财业务风险控制能力较强、产品线能覆盖客户多种流动性需求等特点。

表1：银行理财能力综合排行榜（2023年2季度）

全国性理财机构：

城商系理财机构：

农村金融理财机构：

分类指标测度

1

发行能力排名

在7.1版银行理财能力排名指标体系中，对发行能力的计算主要考虑了净值型理财产品存续规模总量、净值产品发行能力（包括净值产品存续规模增速和增长规模），以及营销渠道建设情况。相较于7.0版指标体系，新版指标体系中不再考虑个人净值产品存续规模及占比。

在全国性理财机构中，2023年2季度银行理财产品发行能力排名前五的依次是农银理财、兴银理财、光大理财、信银理财、招银理财。

根据普益标准数据统计显示，2023年2季度全国性理财机构（包括国有行及其理财公司、股份行及其理财公司以及合资理财公司）净值型理财产品存续数量为21239款，存续规模约为18.65万亿元。其中，国有行及其理财公司净值型理财产品存续款数为7384款，存续规模约为7.83万亿元；股份行及其理财公司净值型理财产品存续款数为13561款，存续规模约为10.75万亿元；合资理财公司净值型理财产品存续款数为294款，存续规模约为0.07万亿元。

2023年2季度，全国性理财机构发行能力平均分为17.44分，较上季度增加0.69分。在该项指标排名前十的机构中，国有行及其理财公司与股份行及其理财公司比例为5：5，国有行及其理财公司综合发行能力提升幅度较高。净值型产品发行能力方面，多数机构净值型理财产品存续规模止跌回升，22家理财机构规模累计上升逾3000亿元。

在城商系理财机构中，2023年2季度银行理财产品发行能力排名前十的依次是苏银理财、宁银理财、南银理财、青银理财、杭银理财、北银理财、上银理财、徽银理财、吉林银行、天津银行。

根据普益标准数据统计显示，2023年2季度城商系理财机构净值型理财产品存续数量为18117款，存续规模约为4.70万亿元。

2023年2季度，城商系理财机构发行能力平均分为12.14分，较上季度下降0.29分，与全国性理财机构相比低5.3分，两者之间的差距有所增大。净值型产品发行能力方面，与全国性理财机构不同，城商系理财机构净值型产品存续规模总量出现收缩，小幅下滑近200亿元。

在农村金融理财机构中，2023年2季度银行理财产品发行能力排名前十的依次是上海农商银行、渝农商理财、成都农商银行、江苏江南农商银行、广州农商银行、杭州联合农商银行、青岛农商银行、江苏苏州农商银行、深圳农商银行、北京农商银行。

根据普益标准数据统计显示，2023年2季度农村金融理财机构（包括农商银行及其理财公司、农合行及农信社）的产品存续数量为11035款，存续规模约为1.33万亿元。

2023年2季度，农村金融理财机构发行能力平均分为9.41分，较上季度下降0.8分，与全国性理财机构相比低8.03分，较城商系理财机构低2.73分。净值型产品发行能力方面，2季度140家农村金融理财机构净值型产品累计存续规模下降逾200亿元。

综合来看，发行能力较强的机构一方面具有较高的净值型理财产品规模，且理财规模普遍走出赎回潮，处于持续上升阶段；另一方面也十分重视营销渠道的建设和优化，力图通过丰富线上及线下直销渠道类型、拓宽代销机构数量、增加代销产品规模等方式不断完善渠道建设，以拓宽理财产品的覆盖广度。

表2：发行能力排行榜（2023年2季度）

全国性理财机构：

城商系理财机构：

农村金融理财机构：

2

收益能力排名

银行理财能力排名指标体系中，收益能力考察各理财机构不同类别产品收益、产品破净率和星级产品。其中，产品收益主要针对现金管理型、固定收益型、混合型、权益型产品进行考察（暂不考虑金融衍生品类）。现金管理型产品主要考察产品的绝对收益，固定收益型、混合型与权益型产品结合产品区间运作收益、下行标准差、最大回撤三项指标综合评定。产品破净率评价各理财机构在存续管理产品净值破净情况。星级产品评定，根据普益标准开发的产品评级模型，考察各机构星级产品数量情况。

全国性理财机构中，收益能力排名前五的依次华夏理财、农银理财、光大理财、信银理财、兴银理财。

2023年2季度收益能力排名中，全国性理财机构总体收益得分均值为19.20分，排名前五家全国性理财机构总体收益得分均值为20.15分，头部机构仍具有一定收益优势。总体来看，收益排名靠前的理财机构，不同类型产品收益得分均较为突出，产品风险水平控制较好，综合收益表现优异。

城商系理财机构中，收益能力排名前十的依次是南银理财、杭银理财、上银理财、吉林银行、苏银理财、重庆银行、长沙银行、天津银行、宁银理财、湖南银行。

2023年2季度收益能力排名中，城商系理财机构总体收益得分均值为18.74分，排名前十家城商系理财机构总体收益得分均值为20.19分，内部存有一定分化，头部机构对比时，城商系理财机构优于全国性理财机构。

农村金融理财机构中，收益能力排名前十的依次为渝农商理财、江苏江南农商银行、上海农商银行、杭州联合农商银行、贵阳农商银行、陕西秦农农商银行、江苏苏州农商银行、长春农商银行、成都农商银行、宁波鄞州农商银行。

2023年2季度收益能力排名中，农村金融理财机构总体收益得分均值为18.01分，排名前十的理财机构总体收益得分均值为19.91分，无论是总体对比还是头部机构对比，农村金融理财机构收益能力与全国性理财机构、城商系理财机构均存有一定差距，但头部机构差异并不大。

整体来看，收益能力排名靠前的理财机构，对比中可以发现，其不同类型产品收益表现均较强，同时产品风险水平控制较好，综合收益能力突出。理财产品净值化转型后，产品投资收益状况在产品净值中得以真实呈现，投资者感知更为明显，各理财机构应强化产品风险管理，降低产品净值波动，在获取稳健收益的同时，尽可能赚取高收益，提高产品竞争力。

表3：收益能力排行榜（2023年2季度）

全国性理财机构：

城商系理财机构：

农村金融理财机构：

3

产品研发能力排名

2023年2季度，全国性理财机构中，产品研发能力排名前五的银行依次是招银理财、信银理财、兴银理财、光大理财、中银理财。

从2季度产品研发能力情况来看，全国性理财机构产品研发能力较强，平均分为12.69分，较上季度下降0.2分。在该项指标排名前十的机构中，国有行及其理财公司与股份行及其理财公司比例为3：7，国有行及其理财公司产品研发能力有待加强。随着投资者理财需求的日益多元化，银行理财机构也在逐步推进理财业务转型升级，不断丰富产品类型、拓宽产品风险等级及投资周期覆盖面，并开发面向高净值客户的专属理财产品。

2023年2季度，城商系理财机构中，产品研发能力排名前十的银行依次是宁银理财、南银理财、杭银理财、苏银理财、上银理财、青银理财、北银理财、徽银理财、天津银行、吉林银行。

2季度，城商系理财机构产品研发能力平均得分为6.82分，较上季度下降0.17分，而排名前十的城商系理财机构平均分为11.50分。因此，可以看出，城商系理财机构间产品研发能力的马太效应仍然存在。此外，与全国性理财机构相比（前十平均分15.10），城商系理财机构产品研发能力在产品丰富性及产品供应量、产品创新力度等方面仍略显不足。

2023年2季度，农村金融理财机构中，产品研发能力排名前十的依次是渝农商理财、上海农商银行、成都农商银行、广州农商银行、杭州联合农商银行、深圳农商银行、江苏江南农商银行、青岛农商银行、北京农商银行、江苏苏州农商银行。

2季度，农村金融理财机构产品研发能力平均得分为5.64分，与上季度基本持平，比全国性理财机构、城商系理财机构分别低7.05分和1.18分；排名前十的机构对比中，农村金融理财机构平均得分为8.82分，比排名前十的全国性理财机构、城商系理财机构分别低6.28分和2.68分。受限于客户的整体风险承受能力，加之在人才储备、产品开发、投研能力等方面的劣势，农村金融理财机构的产品类型、投资周期、风险等级等均相对单一。

综合来看，产品研发能力领先的机构一是具有较为全面的理财产品线，能够覆盖固定收益、混合、权益等多种产品类型，且能够支持客户的多种流动性需求及风险承受能力；二是产品创新能力强，基于国家宏观政策及对客户需求的把握，加快产品研发步伐，不断推出主题、投资策略、兑付方式等维度的创新产品；三是头部机构也在持续开展客户分层分类管理，开发面向高净值客户的专属理财产品。

表4：产品研发能力排行榜（2023年2季度）

全国性理财机构：

城商系理财机构：

农村金融理财机构：

4

运营管理能力排名

运营管理能力从理财业务条线架构、人才体系建设、科技系统建设、风险控制措施、消费者权益保护等方面考察理财机构理财业务的运营管理能力，并对理财业务合规性进行跟踪考察。

2023年2季度，全国性理财机构中，运营管理能力排名前五的依次是信银理财、兴银理财、招银理财、工银理财、平安理财。

从2季度运营管理能力情况来看，全国性理财机构运营能力较强。当前绝大部分全国性银行理财公司已经开业，理财子公司理财业务条线架构及运营管理团队相对完善，团队人员数量和投资经理数量也具有相对优势，同时在科技投入和系统建设方面具有整体性优势，总体运营管理能力较强。

2023年2季度，城商系理财机构中，运营管理能力排名前十的依次是苏银理财、上银理财、宁银理财、南银理财、青银理财、杭银理财、北银理财、汉口银行、苏州银行、重庆三峡银行。

2季度，城商系理财机构整体运营得分均值13.06分，不及全国性理财机构（得分均值17.24分），排名前十机构得分均值为17.30分，头部城商系理财机构运营管理能力表现相对较好，与全国性理财机构相当。整体上，与全国性理财机构相比，城商系理财机构人才储备相对薄弱、金融科技投入力度相对较小，后续城商系理财机构应尽快完善管理团队，进一步优化业务条线架构，同时也应完善风控流程及手段，提高综合化运营管理能力。

2023年2季度，农村金融理财机构中，运营管理能力排名前十的依次是广州农商银行、上海农商银行、江苏苏州农商银行、渝农商理财、杭州联合农商银行、青岛农商银行、江苏江南农商银行、北京农商银行、江苏张家港农商银行、天津滨海农商银行。

与全国性理财机构、城商系理财机构相比，农村金融理财机构运营管理能力仍有较大差距。就头部机构而言，2季度排名前十的农村金融理财机构运营管理能力平均分为15.82分，较排名前十的全国性理财机构、城商系理财机构分别低2.61分和1.48分。当前银行理财市场竞争激烈，头部机构优势明显，对于多数中小银行而言，想要发展理财业务，需加快优化理财业务架构，加大人员和资金投入力度，进一步完善人才团队、金融科技、风险控制等能力建设。

总体来看，运营管理能力较强的理财机构，理财业务条线架构、运营管理团队建设均较为完善，同时岗位设置合理、人员配置充足，再者金融科技投入建设力度大、风险管控能力较强，消费者权益保护和相关部门机制建设完备，理财业务综合运营能力强。

表5：运营管理能力排行榜（2023年2季度）

全国性理财机构：

城商系理财机构：

农村金融理财机构：

5

信息披露规范性排名

信息披露规范性从客户更为关切的角度出发进行评价，强调信息披露的及时性，更强调信息披露的准确性，同时也全方位的考察理财产品各要素信息披露情况，综合反映理财机构理财业务相关信息披露情况。

2023年2季度，全国性理财机构中，信息披露规范性排名前五的依次是农银理财、平安理财、光大理财、信银理财、交银理财。

2季度全国性理财机构信息披露总体平均分为13.67分，较上季度略微提升，但全国性理财机构理财产品数量相对较多，信披难度较大，存在信息披露渠道不规范、产品净值披露频率不一等问题，同时部分理财机构还存在着产品净值披露时效性较差、理财产品说明书和季度持仓报告披露不及时和缺失的情况，整体信息披露规范性有待进一步提高。

2023年2季度，城商系理财机构中，信息披露规范性排名前十的依次是苏银理财、贵州银行、北银理财、长沙银行、天津银行、重庆三峡银行、南银理财、青银理财、宁银理财、长安银行。

相比较全国性理财机构，头部城商系理财机构信披质量相对较好。具体来看，排名前十的城商系理财机构信息披露平均分为14.17分，优于全国性理财机构。整体来看，城商系理财机构信披平均分为12.43分，信息披露存在一定分化现象，部分城商行信息披露工作有待改善。

2023年2季度，农村金融理财机构中，信息披露规范性排名前十的依次为江苏江南农商银行、成都农商银行、杭州联合农商银行、上海农商银行、渝农商理财、广东南海农商银行、宁波鄞州农商银行、广州农商银行、北京农商银行、江苏苏州农商银行。

农村金融理财机构产品信息披露质量两极分化更为明显，整体信息披露平均分为9.88分，排名前十的机构信息披露平均分为14.09分，不同理财机构间差异比较明显。部分农村金融理财机构信息披露渠道不清晰，缺少信息查询入口，产品的净值信息、产品说明书、产品投资报告等信息披露规范性亟需提升。

总的来看，当前银行理财业务信息披露规范性有所提升，但仍需进一步完善，一是应尽快规范信息披露渠道及信息披露格式；二是对于投资者更为关注的产品净值信息，应提高信息披露的时效性和准确性，并尽可能多渠道发布，以便于投资者多途径查询信息；三是对于定期报告、临时性公告，也应及时准确披露，提高客户投资体验。

表6：信息披露规范性排行榜（2023年2季度）

全国性理财机构：

城商系理财机构：

农村金融理财机构：

评估问卷测度

2023年2季度银行理财能力排名的评估问卷分数，得分如下：

表7：评估问卷得分（2023年2季度）

全国性理财机构：

城商系理财机构：

农村金融理财机构：

注：

[1] 产品数量与存续规模按普益标准统计口径，与其他理财研究机构统计口径略有差异。

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