【財務報表入門】輕鬆讀懂損益表

想要讀懂財報的你，應該會想從財報上看出：企業在這段期間到底賺了多少錢？或是賠了多少錢？這就要看損益表（英文經常是 Consolidated statement of income 或 Consolidated statement of earnings ）。

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有時候也稱為「銷貨（Sales）」，也就是企業在財報紀錄的這段時間（月、季、年）內創造的收入。

（因為營業性質不同，不同的企業會在不同的時間點確認、登錄收益，要查看「收益確認政策」才能更明白在損益表上看到的營收所代表的意義喔！）

也稱為「銷貨成本 」，代表企業創造營收所涉及的絕大部分直接費用，如：勞工成本、物料、批發商品的費用等。

也稱為「銷貨毛利」。

營業毛利 ＝ 營業收入 – 營業成本

要算營業毛利率（gross margin）的話，就是用「營業毛利」除以「營業收入」就會得到結果囉！

營業費用也被稱銷售及行政費用（Selling, General, and Administrative Expenses；SG&A），內容包括行銷與行政管理薪資、研發費用。

營業費用可以用來了解企業的經營效率，在佔營收的百分比較低，通常代表成本效率比較高。（按：可以用相對便宜的成本，找到很棒的人才來賺很多錢，成本效率就很高啦！）

公司購買的資產，如果是打算長期使用，通常會分數年、數期提列折舊費用。折舊費用有獨立科目，但經常會歸入營業費用。（例如我們買的麥克風，一隻可能 2,000 元，我們打算 2 年才換一次，就會每年提列 1,000 元的折舊作為成本，第 2 年過完的時候，就會視為這個資產的價值歸零了，到時候可能需要買新的。）

總括所有和企業正常營運無關的偶發性或單次性費用，如：關廠成本、出售某部門的獲利。

又稱為營業利潤。

營業利益 ＝ 營業收入 – 營業成本（銷貨成本） – 營業費用（SG&A）

對多數企業來說，營業利益足以代表實際獲利。這部分的利潤不包含單次性費用或收入，也不包含非營業性質的收入（如投資收入），能夠用來計算營業利益率（operating margin），運用在不同事業或產業間比較。

營業利益率 ＝ 營業利益/ 營業收入

公司對於自身發行的債券所支付的利息費用，或是持有債券的利息收入，有時候會合併為淨利息收入。

在觀察稅金時，需要注意公司所繳納的稅金費用，是不是低於一般企業適用的稅率，如果明顯較低，就要觀察這個稅務優勢是持續性的還是暫時性的。另外，也要觀察公司長期適用的稅率是否穩定，如果不穩可能是公司很會鑽稅法的漏洞，雖然短期內節稅看來是好事，但是長期仍有一定的風險。

淨利潤代表公司扣除所有費用後的利潤，也就是財報公佈時的盈餘數據。淨利潤雖然通常是公司最強調的數據，但是很容易受到操控（受到單次性收入或費用影響，甚至是有假交易、不良交易的狀況）。

而淨利潤未必能夠代表企業創造的現金，如果要確認現金的狀況，就要看等等會介紹的現金流量表喔！

每股盈餘又稱為「每股稅後淨利」、「每股稅後純益」。

每股盈餘 EPS = 淨利潤 / 流通股數

每股盈餘是企業財報發表時，最被重視的數據之一。 

一間公司賺到錢後，錢會流向哪裡呢？

以台積電為例 2021 Q2 為例，這些數據我們都可以在損益表上搜集到：

每創造 100 元營收，50.04 元是花在營業成本（給負責製造的員工和供應商），10.91 元是花在營業費用（也就是行銷、管理、研發），4.01 則是拿去繳所得稅啦！剩下的 30 幾元，就是台積電的淨利潤囉～

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參考資料：

《股市真規則：晉升專業投資人的五項金律》

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