2022年中高端女装行业发展现状分析 科技创新与数字化转型助力中高端女装逆势增长

中高端女装市场消费潜力发展空间较大，行业规模提升动力足。根据 Euromonitor 数据估计，2021 年中国中高端女装消费市场价值为 2436.55 亿元，较 2020 年同增 12.62%。高端女装消费者以都市中 产、都市银发和精致妈妈为主，精神需求和个人审美情趣较高，对品质、设计及品牌消费意识持续 升级，龙头企业市占率有望得到较大提升。

高端女装市场集中度较低，龙头企业市占率有较大提升空间。据 Euromonitor 数据显示，截至 2021 年 7 月，玖姿、阿玛施、珂莱蒂尔、雅莹等头部本土高端时尚女装品牌市占率为 0.1%-0.3%，其中， 朗姿、雅莹、珂莱蒂尔表现较好， 与 2020 年 同 期 相 比 ， 市 场 综 合 占 有 率 分 别 提 高 0.39pct/0.30pct/0.14pct，而 UNIQLO 和 Adidas 单品牌市占率分别为 1.8%和 1.4%，远超中国高端女装前 十品牌综合市占率之和，市场集中度较低。从 2021 年中国 top10 女装品牌来看，其中 70%的品牌原 产地位于海外，均价 372~3643 元之间的成衣最受欢迎。目前，中国高端女装仍处于快速成长期，在 维持品牌时尚敏感度和产品质感的同时，单品定价维持高增长态势，或将成为头部高端女装品牌市 占率贡献主力。

图：海外女装品牌在中国女装市场市占率较高（按品牌市占率排序）（单位：元）

网购渗透率稳步提升，女性消费升级促行业规模扩张。2020 年中国网购零售额达 27.33 万亿元，绝 对金额同比下降 13.83 亿元，但网上零售额渗透率同比增长 3.46pct，网购已成为主要消费方式。网 购主体为 20-49 岁女性，与中高端女装目标客群重叠，该群体对产品的时尚度、质感和服务要求较 高，产品力品牌力齐驱才能维持获客动力。长期来看，设计创新与数字化转型共振，将助力中高端 女装发展维持发展韧性。

网购拉动居民消费，女性购物者线上购物热情高涨。疫情影响下，2020 年线下购物有所收缩，推动 网购成为主流消费的进程。需求端来看，2015-2020 年网购人数从 4.13 亿人增长至 7.82 亿，CAGR 达 14%，2020 年网购渗透率也稳健提升至 79.5%，中国网购市场已经进入成熟期。消费结构来看， 2021H1 线上购物女性占比 51%，略高于男性，其中 20-49 岁女性为主要购买力，可见适龄女性线上 购物需求较大。目前，头部中高端女装积极与天猫、唯品会等电商平台保持极稳定的战略合作关 系，随着数字化转型和会员管理系统升级的完成，下半年电商或将助力中高端女装恢复高点。

图：2021 年中国网购用户画像

深耕自主开发，以创新促发展。中高端女装以独具特色的设计吸引高净值客群，相对其他细分行业 来说，中高端女装进入门槛较高，研发比例常年维持在 2%～5%之间。 2020 年，欣贺在研发投入和 研发人员占比方面居行业前三。研发投入方面，朗姿、歌力思、欣贺占比相对较高，分别为 3.24%/3%/3.22%；研发人员方面，锦泓、地素、欣贺自有研发人员占比居前列，分别为 12.1%/8.49% / 9.20%。以创新设计延伸产品力与品牌力，促进中高端女装产业持续平稳向好。

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