债券

2022年8月1日，《上海证券交易所可转换公司债券交易实施细则》、《深圳证券交易所可转换公司债券交易实施细则》正式施行。为了帮助大家熟悉可转债交易新规，广发证券投教基地特地梳理了可转债交易规则一览表，下面一起来看看吧！

（以下规则适用于沪深交易所向不特定对象发行的可转债的交易。）

一、准入门槛

个人投资者（含普通投资者及专业投资者）参与向不特定对象发行的可转债申购、买入的，需符合以下条件：

（1）权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；

（2）参与证券交易24个月以上。

问：符合条件，如何开通权限？

答：以广发证券为例，符合条件的个人投资者可以通过临柜或非现场的模式申请权限。

易淘金办理路径：业务办理——交易权限——可转债权限开通。（各券商办理流程可能存在差异，具体请以开户券商指引为准。）

问：我想申购创业板/科创板的可转债，已经开通了可转债权限，是否还需开通创业板/科创板权限？

答：不需要。但后续如需操作“债转股”，则需要在满足参与创业板/科创板条件的前提下开通相关交易权限。

问：原股东没有开通可转债权限，可以参与配债吗？

答：可以。但仅能参与配债，不能参与可转债申购。同时，配债成功，可转债上市后，原股东仅可卖出持有的可转债，不可以买入。原股东如需参与可转债申购、买入的，则需要在满足参与可转债交易条件的前提下开通可转债交易权限。

二、一般规定

1.交易机制

T+0，当日买入，当日即可卖出。

2.计价单位

每百元面额债券的价格。

3.申报价格及最小变动单位

全价申报（即申报/交易价格包含了应计利息），价格最小变动单位为0.001元。

4.交易方式

5.交易机制

“Z” - 最后一个交易日。

（正股因交易类强制退市被终止上市，导致可转债被终止上市的情形除外。）

三、匹配成交相关规定（原竞价交易）

匹配成交：指交易系统按价格优先、时间优先原则，对交易申报自动匹配成交的交易方式。

1.交易时间：

2.申报数量:

1000元面额或者其整数倍；

单笔最大数量不超1亿元面额；

卖出深市可转债时，不足1000元面额的，应一次性申报卖出。

3.涨跌幅限制:

±20%（上市首日除外）

4.上市首日相关规定

（1）涨跌幅限制：+57.3%，-43.3%；

（2）盘中临时停牌规则：

首次涨跌幅≥20%的，临时停牌30分钟；

首次涨跌幅≥30%的，临时停牌至14:57；

停牌具体时间以交易所公告为准，临时停牌时间跨越14:57的，于当日14:57复牌。（深交所将进行复牌集合匹配，再进行收盘集合匹配。）

（3）有效申报价格范围：

※深交所全日有效申报价格范围为发行价的56.7%至157.3%。

注意！申报价格若超出涨跌幅限制及有效申报价格范围，则申报无效！

四、协商成交相关规定

协商成交：指交易双方互为指定交易对手方，协商确定交易价格及数量的交易方式。

五、盘后定价成交（深交所）

盘后定价：指可转债交易收盘后按照时间优先的原则，以可转债当日收盘价或者当日匹配成交量加权平均价格对买卖申报逐笔连续撮合的交易方式。

1.交易时间:15:05-15:30

2.单笔申报数量要求:不低于50万元面额，或者交易金额不低于50万元。

3.以下情形的可转债不接受盘后定价交易申报:

全天停牌；

停牌至收市。

注：以上内容根据上海证券交易所、深圳证券交易所公开信息进行整理，仅供参考，如存在与交易所不一致的地方，请以交易所最新公告内容为准。

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