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化学纤维分类 纤维可分为天然纤维和化学纤维。 化学纤维(化纤)是指除天然纤维以外的,由人工制造的纤维,是以天然或人工合成的高分子化合物为原料,经制备纺丝原液、纺丝和后处理等工序制得的具有纺织性能的纤维,被广泛应用于人们衣食住行各个方面。 我国纤维市场,化学纤维约占70%左右。根据数据显示,2019年我国化纤产量5900万吨左右。
根据生产原料的不同,化纤可分为人造纤维和合成纤维。 人造纤维(再生纤维):是以棉、麻、竹子、木材等天然物质中的高分子聚合物为原料纺制而成的纤维,又被称为纤维素纤维或再生纤维。 主要品种包括粘胶纤维、醋酸纤维和铜氨纤维等;人造纤维一般分为玻璃纤维、金属纤维等无机纤维和粘胶纤维、醋酸纤维等有机纤维,一般占到化纤总产量的10%左右。 合成纤维:是以人工合成的高分子聚合物为原料纺制而成的纤维。 主要品种包括涤纶、锦纶、腈纶、氨纶、丙纶、维纶等,合成纤维占化纤比重超九成。
我国化学纤维市场目前以内销为主、合成纤维为主流产品的市场格局。 我国化学纤维产量在1998年后长期保持全球首位,数据显示,2015年至2019年,我国化学纤维工业总产量由4831.71万吨增长至5952.80万吨,整体呈上升趋势。
从我国化学纤维产量主要品种构成来看,涤纶是占比最高的化学纤维。 根据2020年《化纤蓝皮书》显示,2019年涤纶产量占全国化纤工业总产量的比例为81.53%;其次是粘胶纤维,产量占比为7.08%。
2019年我国化纤细分产品产量
化纤产业链介绍 化纤产业链上游是原油、天然气和煤炭三大基础能源(以原油为主)。 下游主要为纺织,根据化纤不同品类的性质可以对应纺织业中的家用纺织、服装用纺织、产业用纺织等子行业。 中游为以PX(对二甲苯)、PTA(精对苯二甲酸)、MEG(乙二醇)、己内酰胺等为核心的石化、煤化中间品。 化纤行业特征: 周期性: 化纤行业具有一定周期性,主要体现在产能方面,化纤行业自身产能建设具有周期性,以PTA为例,产能建设周期为2年左右,导致价格变化亦呈现周期性波动。目前化纤行业整体处于产能过剩的状态。 从需求端看,化纤产业链下游是纺织服装,属于非周期性行业,随着国内人民生活水平的提高、中产阶级群体的壮大,化纤产品的需求将保持增长,但增速放缓。 对石油价格波动敏感: 化纤行业对上游原材料石油的价格波动敏感性较高,上游价格波动会沿产业链向下游传导,但产业链各节点企业的传导能力并不稳定,甚至差异较大,传导能力取决于上下游的议价能力,考虑的因素包括产能过剩情况、行业集中度、供求关系等。 化纤与棉花具有替代关系: 棉花、涤纶和粘纤是棉纺行业的三大主要原料,其中,棉花占比接近50%~60%,棉花与粘短替代作用最强。 当棉花供给偏紧、价格大幅上涨时,会迫使下游纺织企业增加对涤纶及粘纤的需求,从而促进涤纶及粘纤价格上涨;反之,则下跌。 涤纶产业链 合成纤维中的涤纶产量占纤维总产量80%以上,其中涤纶长丝产量占化纤总产量的60%以上。下面重点解析涤纶产业链 涤纶产业链为“石油→PX→PTA→涤纶”。该产业链上游为炼化环节,中游为聚酯合成环节,下游为纺织服装。 涤纶产业链
上游: 上游主要是石油的炼化,原料包括生产涤纶所需的PTA(精对苯二甲酸)、MEG(乙二醇)及PX(二甲苯)。 其中,PTA(精对苯二甲酸)是生产涤纶纤维的重要原料,也是重要得大宗有机原料之一,其最终来源为石油。 PTA以PX(对二甲苯)为原料(配方占比65%-67%),以醋酸为溶剂,在催化剂的作用下经空气氧化(氧气占35%-33%),生成粗对苯二甲酸。 对粗对苯二甲酸进行加氢精制,去除杂质,再经结晶、分离、干燥、制得精对苯二甲酸,即PTA产品。 目前,全球PTA的产能主要集中在亚洲特别是中国。据统计数据,2019年中国PTA名义产能5449万吨(除去长期关停装臵,有效产能4856万吨),同比增长6.24%。2019年我国PTA产量增长至4485.40万吨。 中游: 中游主要中游为聚酯合成环节。 PET(对苯二甲酸乙二醇酯,简称聚酯)由PTA为原料生产,全球90%以上的PTA用于生产PET。每生产1吨PET需要0.85-0.86吨的PTA,和0.33-0.34吨的MEG(乙二醇)。 PET(聚酯)包括纤维切片、聚酯纤维、瓶用切片和薄膜切片。 国内市场中,PTA有75%用于生产聚酯纤维;20%用于生产瓶级聚酯,主要应用于各种饮料包装尤其是碳酸饮料的包装;5%用于膜级聚酯,主要应用于包装材料、胶片和磁带。 聚酯纤维,就是俗称的涤纶,在化纤中属于合成纤维,分为长丝、短纤维。目前我国市场涤纶市场规模,据数据显示,长丝约占62%,短纤维约占38%。 长丝和短纤维的生产方法有两种:一是PTA和MEG生产除切片、用切片融解后喷斯而成;一种是PTA各MEG在生产过程种不生产切片,二是直接喷丝而成。 涤纶长丝:是长度为千米以上的丝,长丝卷绕成团。涤纶短纤维是几厘米至十几厘米的短纤维。涤纶长丝是应用范围最广、使用量最大的化学纤维品种。 涤纶长丝可作为衣用纤维,广泛用于各种衣料和装饰材料。涤纶在工业上可用于传送带、帐篷、帆布、缆绳、渔网等。 涤纶短纤维:主要用于棉纺行业,单独纺纱或与棉、粘胶纤维、麻、毛、维纶等混纺,所得纱线用于服装织布为主,还可用于家装面料,包装用布,充填料和保暖材料。 下游: 下游涤纶纤维产品广泛应用于服装、家纺、汽车内饰等多个领域,需求结构分散且较为稳定。 以服装业为例,近年来随着消费者对于服装需求的多样化,行业正面临转型升级压力。 数据显示,2019年,我国服装行业规模以上企业累计完成服装产量244.72亿件,同比增长3.28%;2020年1-7月,中国规模以上服装企业服装产量114.39亿件,同比下降13.42%。 2020年下半年,防疫物资和家纺订单带动需求提升,且在临近2020年年底在印度订单转移、海外节假日、冷冬等因素驱动下,织造和印染环节开工远超往年同期,上游涤纶长丝、粘胶短纤和氨纶的开工率也持续向上。 2020年三季度以来纺织品订单的集中大爆发,上游化纤、染料等原材料的需求受到直接拉动,叠加成本端价格上涨,锦纶切片、粘胶短纤、涤纶长丝、氨纶等产品价格近期均出现了明显上涨。 机构认为,由于下游需求较为饱满,叠加部分化纤原材料成本端仍有支撑,相关产品价格仍将持续上涨一段时间,同时RCEP的签署长期利好我国纺织及化纤行业。 化纤产业链公司: 涤纶产业链及化纤产业其他主要公司 相关证券:金牛化工(600722)新乡化纤(000949)桐昆股份(601233) # 卓胜微2020年净利同比翻倍# 追加内容 本文作者可以追加内容哦 ! |
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