包钢股份公告卖给北方稀土的稀土精矿将涨价近一半，北方稀土当日还一度辟谣

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【概述】

泡财经获悉，6月22日晚间，包钢股份(600010.SH)公布，公司拟与中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司(简称“北方稀土”)重新签署《稀土精矿供应合同》，拟自2022年7月1日起双方稀土精矿交易价格调整为不含税39189元/吨(干量,REO50%)，REO每增减1%，不含税价格增减783.78元/吨(干量)，稀土精矿2022年交易总量不超过23万吨(干量，REO50%)。待双方履行相关决策程序后实施。

根据公司2022年第一次临时股东大会审议通过的《关于与北方稀土续签稀土精矿关联交易协议的议案》，自2022年1月1日起，稀土精矿交易价格调整为不含税26887.2元/吨(干量,REO51%)，REO每增减1%，不含税价格增减527.2元/吨(干量)，稀土精矿2022年交易总量不超过23万吨(干量，REO50%)。双方约定，稀土精矿交易价格每季度确定一次。双方根据稀土市场产品价格波动情况和实际品质情况协商调整稀土精矿交易价格，如遇稀土市场产品价格发生较大波动，稀土精矿交易价格随之浮动。若一个季度内稀土市场产品价格平稳，稀土精矿交易价格不做调整。

2022年二季度以来，稀土产品市场主要轻稀土产品价格震荡走高并高位运行。鉴于此，按照与北方稀土约定的稀土精矿定价机制，公司拟上调稀土精矿销售价格。在综合考虑碳酸稀土市场价格，扣除碳酸稀土制造费用及行业平均利润，同时考虑加工收率及稀土精矿品质要求等因素基础上，拟自2022年7月1日起双方稀土精矿交易价格调整为不含税39189元/吨(干量,REO50%)，REO每增减1%，不含税价格增减783.78元/吨(干量)，稀土精矿2022年交易总量不超过23万吨(干量，REO50%)。公司将根据上述调整事项与北方稀土重新签署《稀土精矿供应合同》，待双方履行相关决策程序后实施。

【科普】

包钢股份是中国重要的钢铁工业基地，其稀土精矿生产线是世界最大的稀土原料基地。

北方稀土是是我国稀土行业六大稀土集团之一。产品主要分为稀土原料产品、稀土功能材料产品及部分稀土终端应用产品。

【解读】

包钢股份与北方稀土的第一大股东均为包钢集团。按照集团公司的统一战略，包钢股份稀土精矿排他性供应北方稀土。北方稀土的稀土精矿亦全部采购自包钢股份。

根据今天的公告，包钢股份卖给北方稀土的稀土精矿将从不含税26887.2元/吨调整到不含税39189元/吨，涨价约45.8％。

这意味着包钢股份的收入可能会增加，北方稀土的成本可能会上升。

吊诡的是，今日盘中包钢股份涨停，市场有传言称，包钢股份拟对北方稀土出售的稀土精矿提价至4万元/吨，较前期涨幅约49%。对此，北方稀土一度回应称，网传涨价消息不准确，公司内部也在核实。如果核实确认，会发公告。

辟谣未及半日，传言便基本被证实。不实之处仅为“提价至4万元/吨”和最终公告的“39189元/吨”。

事实上，包钢股份给北方稀土的稀土精矿供货价逐年上涨。2021年，稀土精矿协议价为16269元/吨。

不过，即使包钢股份不断提价，对北方稀土的供货价依然非常优惠。6月9日，华安证券研报指出，北方稀土与包钢股份签署供应合同确定精矿价格，与市场价7.6万元/吨相比成本优势显著。

中信证券认为，稀土供给或刚性增长，供需基本面有望持续向好。稀土是不可再生资源，是高科技领域多种功能性材料的关键元素，全球多个经济体相继出台政策将稀土纳入国家战略资源储备。我国稀土开采和冶炼分离总量受到严格管控，由工信部和自然资源部每年分两批下达开采指标。根据“十四五”原材料工业发展规划，适度投放稀土探矿权和采矿权，科学调控开采、冶炼分离规模，产量增长幅度与下游市场需求增长密切相关。我们预计稀土生产和冶炼分离指标或以20-30%的年均增速按需投放，海外供给扰动有限，稀土行业供需基本面有望持续向好。

【相关企业业绩近况】

2022年第一季度，包钢股份单季度主营收入201.77亿元，同比上升15.28%；单季度归母净利润3.31亿元，同比下降54.92%；

2022年第一季度，北方稀土单季度主营收入98.1亿元，同比上升49.72%；单季度归母净利润15.58亿元，同比上升88.51%。

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