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总体来看,2022年一季度,就研报总量而言,宏观和策略方面中金公司居首,金工方面国信证券领衔,固收和行业研究方面,则是中金公司称雄。 就深度研报来看,中信证券、中金公司和天风证券占据前三甲。 入选最勤勉分析师人数最多的券商是中信证券和中金公司,其中中信证券的明明分别位列一季度研报总量和深度研报总量第一名。 研报的阅读热度方面,天风证券、中金公司和中信证券位列前三名,最受投资者欢迎。(信息来源:东方财富Choice数据) 券商研究所主要业务介绍 券商的主要业务:经纪业务、投行业务、自营业务、资管业务、研究所业务。 经纪业务 经纪业务为券商的主要业务之一,券商通过代理客户开户及进行交易来赚取佣金。经纪业务作为券商的主要收入之一,其营收在普通年份占券商总收入的20%-30%。该领域行业门槛较低,但行业上限较高。 投行业务 投行业务主要围绕帮助企业募集资金、发股、发债展开,由于项目利润高,涉及人数有限的特点,投行业务人均产出较大,但同时投行工作的密集程度较大。 自营/资管业务 自营与资管业务主要围绕企业内容投资展开,包括买股、买债。两者的主要区别为自营业务的资金来源是券商自有资金;而资管业务的资金来源是外部募集资金,也是代理客户做投资。 研究所业务--券商门面 研究所与前面的业务最大的不同是,其不能独立创造利润,但是属于券商的核心部门之一。研究所作为券商门面,对投行业务及经济业务进行有力支撑。 券商研究所岗位介绍 No.1 券商研究员 从研究员大类中看,券商研究员属于卖方研究员;基金公司及资管公司研究员属于买方研究员。买方研究员门槛较高,多数应届生招聘及实习招聘岗位为卖方研究员,以下内容主要对标卖方研究员。 券商研究员研究内容包括:宏观研究、固收研究、策略研究、量化研究、行业与公司研究。其中最主要/人数最多的为公司与行业研究。 宏观研究做总量研究,对学术背景要求较高,比如要研究国内的经济政策、货币政策、财政政策等。还有国际上世界经济、产业经济、金融市场等,给投资者带来自上而下的研究路径。 量化研究注重通过量化模型,选择投资组合,挖掘投资机会。涉及统计学、数学、信息科学这些领域的研究。 固收研究更多研究的是债券投资,包括了利率债券和信用债。利率债和信用债是我们根据信用风险划分的。对于信用风险低,也就是违约可能较低的,比如国债、政策性银行发行的金融债券,我们叫他们利率债。因为我们只关注利率给他们带来的风险。而对于信用债,我们更加关注信用违约带来的风险,当然他们也是存在利率风险的。 行业研究和公司研究涉及面更广,我们需要研究一个行业的盈利模式、产业链、经济周期等。 研究员需要帮助基金经理把握行业动向,判断公司投资价值,为投资决策提供建议。报告完成后将提供给金融二级市场买方,包括公募基金(为主)、保险、资管、银行理财等。此外研究员还需通过路演的形式将研究内容向基金经理汇报。 普通研究所大部分研究员的年薪在20-25万,一些大型券商研究员的平均年薪甚至超过30万。总体而言,收入与就职年限、资历经验、教育背景、券商规模都有很大关系。 No.2 机构销售 研究所就是产品的生产商,各个行业的研究员就是各个不同的流水线,而销售就是需要把产品卖出去。研究所对机构销售专业能力的要求较强,但小于对研究员的专业能力要求。这些要求包括对行业/个股的研究以及对宏观策略的了解。 其主要客户为机构客户:公募(主要)、保险、资管、私募 其中公募可再细分为投研与市场:投研是基金公司负责投资研究的部门;市场部门的主要职责为负责出去卖基金产品和收集资金,以上两个部门为公募基金的主要营收部门。 券商机构销售需要将研究员对上市公司的研究,推送给公募基金的投研部门,帮助他们选到好的股票,最终在股市里挣到钱,从而获得公募基金的拥金。 No.3 合规 合规部,又称为法律合规部,合规部总监为公司高管,直接向董事长负责,并且有权力向证监会报告公司的合规事项,所以合规在很大程度上的功能主要是让公司的行为符合监管的要求,包括证监会、交易所等,与监管机构会有比较多的沟通,公司如果要解聘合规总监也必须经过证监会的同意。 合规部主要作用是合规管理,合规体系建设、合规宣导和防火墙建设。总体而言,可以归为以下三部分: 发表合规意见:识别和评估合规风险, 就法律、法规和政策的适用问题向公司提供指导意见 跟踪法律法规的变化:制定合规政策和流程;识别、记录、评估及咨询具体业务中的合规风险;参与新业务或新产品的审批等 公司内部合规培训:就公司业务中合规要求,业内实践及法律法规的发展提供培训(合规入职培训、具体业务合规培训、持续合规培训),目的就是让全员树立起合规意识。 监控公司内部违反法律法规的问题:监控公司某些行为以发现潜在的、违反现行法律、法规和政策的情况 (反洗钱、反商业贿赂、公司及员工牌照、利益冲突、信息隔离、市场监督、客户投诉、内部举报、与监管部门沟通等)。 合规部归属券商研究所中台,其主要工作为审查报告撰写的逻辑、规范性及严谨性,该岗位面向应届生的招聘机会较少。 (信息来源:https://www.zhihu.com/question/35215256/answer/164504180)返回搜狐,查看更多 |
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