2022年陶瓷纤维行业发展现状及竞争格局分析 陶纤行业高端市场竞争格局优异

陶瓷纤维属于耐火材料的一种，整体上耐火材料可分为致密定型耐火材料、不定型耐 火材料与保温隔热耐火材料三种类型，下游应用主要集中在钢铁（70%）、水泥（7%）、陶 瓷（6%）、化工（4%）等行业。 随着 2010 年后我国逐步去工业化、周期行业产能过剩，且技术提升导致吨钢消耗耐 火材料降低，全国耐火材料需求持续下滑，根据中国耐火材料行业协会的数据，2013~2017 年全国耐火材料产量年均下滑 6%左右。2016~2017 年由于下游需求回暖、周期品价格持 续上涨后，周期企业利润有所恢复且新建项目、生铁产量增多，2018~2020 年耐火材料产 量年均增长 2%~3%左右。

目前陶瓷纤维的应用在整个耐火材料中的占比仅 2.4%左右，未来渗透率还存在较大 的提升空间。陶瓷纤维属于耐火材料细分行业中的保温隔热耐火材料，是指将陶瓷材料通 过熔融纺丝工艺或胶体纺丝工艺制备而成的轻质纤维，最高使用温度可达 1400℃，具有 耐高温、低热导、容重小、柔韧性好、易施工等性能，是优质的耐火、防火、保温、节能 材料。陶瓷纤维下游应用领域主要集中在供暖管道、石化、冶金钢铁、建材、机械设备等 多个领域。2017 年以来，随着下游需求恢复，保温隔热耐火材料产品也出现明显增长， 2017~2020 年产量年均增速达到 7.42%，增速好于整体耐火材料行业。

图：中国陶瓷纤维下游应用

随着国家节能减排政策的推动，下游传统石化、冶金行业对保温、耐火材料的性能提 出更高的要求。在国家提出“碳达峰、碳中和”的政策框架下，各行各业尤其是传统工业 纷纷制定相应的碳减排政策，不仅对单位能耗标准提出要求，同时要求能耗总量及强度， 这将倒逼企业从各个环节去降低自身的能耗标准。

基于陶瓷纤维的优异性能，未来有望不断替代传统耐火材料。相对于传统耐火材料， 陶瓷纤维作为耐火衬里材料的工业窑炉启炉时不需要烘炉，且启炉时间快、停炉也可以迅 速降温；在满足陶瓷纤维使用要求的工况条件下，陶瓷纤维比传统硬质耐火材料可节约能 源消耗 20%~40%。另外陶瓷纤维密度及体积相对较小，使窑炉的厚度减小 50%，质量减 轻 60~80%，窑炉砌筑时的筑炉钢材节省 30~50%，不仅节省了窑炉的砌筑成本，也在很 大程度上减轻了窑炉的钢结构负荷，从而延长炉体的使用寿命。

在传统工业企业降低能耗的过程中，除了采用先进的生产工艺和节能设备可以帮助企 业节能降耗，实现能源的有效利用是重要途径之一。工业窑炉在生产过程中为维持适宜的 温度，需要消耗大量的燃料、蒸汽、电力等能源，提升能源的利用效率也可以在一定程度 上降低能耗强度。

根据原国家经济贸易委员会和原国家科技委员会的测算，使用每吨陶瓷纤维每年平均 节约相当于 200 吨标准煤产生的热能，在冶金行业节能效果更为明显，仅焦炉炉顶一项， 全陶瓷纤维炉顶结构使热损失降低 52.3%，一台焦炉年节能折合标准煤 350 吨，价值相当 于陶瓷纤维保温材料费用的 25 倍。

海外应用案例也验证了陶瓷纤维的应用对于降低能耗的效果。

日本某公司新板坯连铸机配套的中间包及其所用的耐火材料均进行了重大改进， 其中包括中间包结构和形状、加盖保温、AC 等离子加热、改变耐火材料材质、 改善耐火材料性能和质量等，结果中间包连续使用寿命达到 450 炉，最终节约操 作成本近 50%，节省劳动力约 50%。

韩国某公司的两种中间包均使用了高级隔热纤维炉衬，使用这两种隔热工作衬每 包用料量分别从 1200kg 降为 700kg 和 500kg，仅隔热中间包工作衬一项就节 省耐火材料成本达 58%，且致密工作衬常出现的剥落现象消失，永久衬的使用寿 命也有所延长。

因此，综合考虑陶瓷纤维相比传统耐火材料具备更好的节能效果、延长炉体寿命及施 工便利等优势，工业窑炉里应用陶瓷纤维具备更优的经济性。在国家碳减排政策的大力推 动下，陶瓷纤维在耐火材料行业里的渗透率有望不断提升。

除了在传统工业领域的替代之外，近年来陶瓷纤维也不断拓展在汽车、电子、消防、 医疗等新领域的应用。比如在在汽车的设计中用陶瓷纤维代替石棉，即将陶瓷纤维制品安 装在汽车发动机的出气管前和排气管上，起到隔焰和吸收废气的作用，经这种排气管排出 的废气符合废气排放标准。在汽车发动机双层排气管特别是排气管的前部，用陶瓷纤维薄 毡包住里面的管子，再用金属外壳套在薄毡外面，陶瓷纤维棉和纤维薄毡做成吸声器的衬 垫，起消音和隔音作用。另外，陶瓷纤维块已经取代石棉，成为制造离合器刹车片的新材 料，也可把陶瓷纤维掺加到新型耐热塑料中，做成汽车底部的隔热罩。

参考海外龙头公司英国摩根企业的收入结构拆分，其中陶瓷纤维在传统工业、石化行 业的应用占比仅为 54%，明显低于国内 70%以上的需求占比，未来应用还可进一步拓展 至交运、医疗、电子等领域，在高端领域的应用占比有望继续上升。

近几年来陶瓷纤维下游应用主要集中在传统工业企业的新建项目上，而新建项目与经 济周期密切相关，一般滞后于大宗商品价格的上涨。比如在 2016 年供给侧改革后，钢铁、 石化等产品价格持续上涨，工业企业利润出现明显恢复，2017 年后也相应增加资本开支 去新建项目，从而增加对陶瓷纤维的需求。2020 年，由于我国疫情控制得当，整体经济复苏强劲，加大了对石油等能源的需求， 石化行业整体维持高景气度，企业再掀起新一轮资本开支计划，产业链纵向一体化成为趋 势，民营大炼化崛起，根据石化企业的新建项目计划，未来 2~3 年石化行业有望迎来投资 高峰期，其中 2022 年仍将新增炼油产能 8500 万吨，届时将大幅拉动对陶瓷纤维的需求。

另外，陶瓷纤维在后期工业窑炉检修的时候需要更新，维修的时候基本会全部换掉原 有陶瓷纤维，如大炼化项目设备升级后，更新周期由 5~8 年缩短至 3~5 年，上一轮 2017~2018 年的新建项目也将陆续在这几年迎来更新改造。

图：我国乙烯产能情况（万吨）

陶瓷纤维按使用温度的不同可分为低端产品和高端产品，一般可将应用于 1000℃以 下的分类为低端产品（功能以工业管道保温为主），1000℃以上的为高端产品（功能以耐 火为主），其中陶瓷纤维高端产品的壁垒在于设备水平、工艺配方与销售渠道。

一方面，国内研究部门对陶纤产品生产装置的研究进度较慢，并不能提供高效能的设 备设计。企业之间设备产能差异很大，有些企业通过长时间的技术积累和摸索，对生产设 备进行持续的研究和改进，设备产能成倍提高，生产效率远高于其他企业。目前鲁阳节能 喷吹生产线年产量可达到 5000 吨，甩丝生产线年产量可以达到 10000 吨，而行业内其他 小企业产能以 3000~5000 吨为主。

另一方面，陶瓷纤维的化学矿物组成决定了其最高使用温度和应用领域，通过添加人 工合成料来调整、改善原料的化学成分，从而使陶瓷纤维棉的适用温度进一步细分；通过 对原料配方的调整使产品种类不断丰富。上述工艺配方的创新和改进需要企业反复实践、 长期探索才能取得。国内其他生产企业受自身技术水平、资金等因素的制约，尚无法掌握 这些先进技术，只能在低端产品上竞争，很难进入中高端产品领域。

高端市场由于具备较高的技术壁垒，行业竞争者较少，竞争格局较为优异。国内企业 主要是鲁阳节能，国外企业主要包括英国摩根热陶瓷公司、美国联合纤维绝热制品公司和 日本伊索莱特绝热制品公司。其中鲁阳节能与奇耐及其关联方签订避免同业竞争协议，约 定在美洲、欧洲（俄罗斯除外）、印度等地区由奇耐联合纤维全资子公司 Luyang Unifrax 独 家经销公司的陶瓷纤维制品，同时，在中国市场由公司独家经销奇耐及其关联方可能与公 司构成竞争的产品。因此，中国区域的陶瓷纤维高端市场主要由鲁阳节能和英国摩根两家 公司竞争。

2020 年鲁阳节能陶瓷纤维产销量约 25 万吨，按照行业销量占比约 40%来推算，行业 总销量规模大约为 62.5 万吨；按照 7500 元/吨左右的价格测算，2020 年陶瓷纤维规模在 50 亿元左右。而鲁阳节能 2019 年陶瓷纤维营业收入约为 19.57 亿元，那么公司在行业中 的市场份额约 39%。

另外，鲁阳节能陶纤在低端和高端的应用占比分别为 60%/40%，考虑到公司在高端 化的应用比例好于行业平均水平，判断陶纤行业低端和高端应用占比分别为 70%/30%。 从而综合测算公司在陶纤高端化领域的市场份额达到 50%左右。另外，除了上市公司鲁阳 节能，国内陶瓷纤维竞争对手大部分产能规模较小，其主要竞争者是英国摩根、美国奇耐 联合等国外公司，判断陶瓷纤维行业高端市场 CR3 市占率达到 80%~90%左右，高端市场 竞争格局优异。

由于陶瓷纤维低端产品的低进入门槛，同时又受到耐火砖等其他传统产品的竞争，国 内陶瓷纤维低端产品市场中小企业众多，产品质量参差不齐，竞争较激烈，尤其在陶瓷纤 维毯等领域，价格平均水平偏低，各厂商价格竞争较为激烈。根据中国节能绝热材料协会 统计，目前国内陶瓷纤维生产线 230 多条，产能在 100 万吨左右，主要集中在山东、河北、 内蒙古、河南等地区。先进产能生产线设计产能为 1 万吨；而行业内多数生产线规模只有 2000~5000 吨，其规模小、单日产能低、能耗高。

中小企业在原材料采购方面议价权较弱，成本端具有一定劣势。根据鲁阳节能的成本 构成，原材料成本占比达到 50%左右，燃料动力的成本占比在 30%左右，自 2020 年疫情 恢复以来原油等大宗商品价格出现明显上涨，而低端陶瓷纤维价格上涨阻力较大，预计不 少中小企业利润受到明显冲击，加速退出。

近年来耐火材料行业也在逐步向规范化的方向发展，产业集中度不断提升。一方面因 为近年来的环保政策在倒逼中小企业退出市场，2017 年各耐火材料主产区地方政府纷纷 出台环保整治提升的具体措施：

山东淄博在严管污染排放达标的同时，制定了耐火材料产业改造升级规划，将现 有 350 万吨耐火材料产能削减到 150 万吨。其中淄川、博山和周村 3 区各搬迁 进工业园 30 万吨，3 个园区耐材产能 90 万吨，总计淘汰 200 万吨耐材产能。2021 年 8 月，国家发改委发布《2021 年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》， 受能耗双控和环保政策影响，山东 70 家左右小企业直接关停，涉及关停产能达到 20~30 万吨；部分企业产能向内蒙古地区转移。

陶瓷纤维生产耗电量较高，根据鲁阳节能的招股说明书，陶瓷纤维单位耗电量在 3000 度左右（虽然近年来公司通过生产效率的改进降低了耗电量，但考虑到行业中小企业技术 水平较为落后，预计中小企业单位耗电量仍维持在这一水平）。之前山东地区很多陶瓷纤 维小企业采用魏桥或信发铝业的自备电，价格较上网电价便宜 1 毛多，但这次能耗政策对 电解铝企业的自备电形成约束，从而导致部分陶瓷纤维企业单位耗电成本上升，判断单吨 生产成本增加 300~400 元。考虑到陶瓷纤维中小企业的单位盈利在 500~600 元左右，因 此仅耗电成本的上升将大幅冲击中小企业的盈利水平。

另外，陶瓷纤维能耗标准的制定将进一步提升行业门槛。2021 年 10 月 11 日，建筑 材料工业技术监督研究中心、中国绝热节能材料协会联合鲁阳节能等企业发布《硅酸铝纤 维及制品单位产品能源消耗限额》，预计将于 2022 年 11 月 1 日正式实施。 相比于之前发布的《耐火陶瓷纤维及制品单位能耗定额及计算方法》，陶瓷纤维的甩 丝工艺单位能耗定额只有 440kgce/t，但新标准要求能耗降低至 280kgce/t 以下，能耗标准 明显提高，将倒逼能耗不达标企业退出，未来行业低端产能的供给格局将进一步得到优化。

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