金融科技etf有哪些

01

趁着周末，我把国内所有ETF梳理了一遍，经过不完全统计，共找到36只泛科技类ETF基金，如下表所示，确实令人眼花缭乱。今天我们就来死磕一下这些ETF都是什么，以及买哪些更好！

ETF基金都是指数基金，上表也列出了各只ETF分别跟踪于哪只指数。

，比如“AI智能”和AIETF"这两只基金，本质上几乎一样。再比如，跟踪创业板指数的ETF一共有11只，虽然名字有差异，但它们本质相同。同一指数有多只ETF跟踪时，建议选规模最大的那只，因为流动性更好！

要搞懂这一堆ETF分别是啥，本质是要搞懂它们跟踪的指数分别是如何构建的。之前看到华宝证券研究创新部做了一个思维导图，我觉得做得很好，直接贴过来跟大家分享。整体来说，科技类指数可以分为三类，一是

，即某一特定行业的指数；二是

，指数覆盖多个科技行业；三是互联网相关指数(这一类指数不是当前的市场热点，今天我们着重讲前两类)。

02

首先，我们一起来看看

。当我们提到科技行业时，以下行业应该是大家会第一时间想起的，半导体、电子、通信、计算机、医药生物....要了解这些行业指数，第一步是大概弄清楚这几个行业分别是干啥的。

医药生物和计算机很容易理解，

主要是提供医疗保健设备、用品、服务和技术的企业，

则包括从事计算机硬件和软件相关业务的公司。但半导体、电子、通信这几者分别是什么，可能就有点让人迷糊了。

主要是研制和生产各种电子元器件及电子设备，它的下游是消费电子、通讯设备等终端产品。也就是说，电子行业是一个中游行业，不直接接触消费者，但它生产出的电子元件是手机、电脑等产品的重要零部件。

其实是电子行业的一个子行业，上图中红圈划出的部分代表的就是半导体行业，它可以划分为“分立器件”和“集成电路”。分立器件是指晶体管、二极管、三极管等元件。集成电路则是将电阻、电容、二极管、三极管等元件连接起来，制作在同一硅片上，成为具有特定功能的电路。与分立器件组成的电路相比，集成电路具有体积小、可靠性高及成本低等优点。

你可以拿出一张银行卡，摸摸上面的芯片（集成电路），芯片与集成电路是同义词，是不是一下觉得半导体行业触手可及，没那么陌生了~

主要包括通信设备制造商和通信运营商。大家最熟悉的通信运营商肯定是移动、联通、电信，而国内最有名的通信设备制造商非华为和中兴莫属。大家熟悉华为或许是因为华为手机，但华为其实是做通信设备发家的。在5G通讯网络的建设中，华为的通信设备在全球都具有竞争力，但由于美帝的淫威，华为在境外参与5G基础设施建设的道路阻力很大，就不细说了....

“半导体”是“电子”行业的重要子行业，电子行业所生产出的元器件是“通信”和“计算机”行业必不可少的零部件。所以说，半导体、电子、通信、计算机其实是一条产业链上的行业，最近的科技热潮中，涨幅都很可观。“医药生物”行业则与上面这条产业链相对独立，在投资的时候，分析的逻辑会更不同，近期的股价表现也与上面4个行业有分化。

下图列出了以上5个行业的相关指数。可以看到同一个行业可能会存在2只以上指数，这些指数在成分股选取、加权方式等方面会有一些区别，但走势是高度一致的。为了控制篇幅，我们仅以半导体行业这两只指数举个例子。

下图对比了两只半导体指数具体的编制方法，大家简单扫一眼，有个概念就行了。

再看一下这两只指数的历史走势，可以发现没太大区别。

512480和512760这两只半导体行业的ETF虽然跟踪的指数不同，但本质区别并不大。这种情况，买规模大的那只就好。

其他几个行业的情况也与半导体类似，这里就不具体展开了。

02

再来看看

。我们在上一个部分提到，科技行业主要包括了

——电子、通信、计算机、医药生物。宽主题指数，一般会同时包括以上四大行业。

我们先以科技主题的5只指数举个例，下图是5只指数在各个行业的分布情况。除了之前提到的四大科技行业，这些指数也会少量包含其他行业。

再来看一下，唯一一只人工智能指数“CS人工智能”，听起来名字贼高大上。其实本质就是计算机行业和电子行业的公司...

此外，创业板指和创业板50指数，其实也能算得上是科技行业的宽主题指数。创业板指的成分股是创业板成交最活跃和市值最大的100家企业，下图是它的行业权重分布。

创业板50的成分股是创业板指100只成分股中流动性最好的50只，下图是它的行业分布。

03

我们来做一个总结。投资科技行业，无非就是四大行业——电子、通信、计算机、医药生物（半导体是电子的子行业，不单独列出了）。名字花里花哨的ETF，其实就是这几个行业组合起来形成的指数基金。为了控制篇幅，有的指数没有细聊，大家要是感兴趣，可以自己百度一下。

结合当前的市场热点、ETF流动性等因素，我从36只泛科技类ETF基金中选出了6只，前3只是细分主题基金，后3只是宽主题基金。在券商开了户的朋友，搜场内代码可找到对应ETF基金；没开户的朋友，可以在蚂蚁财富、天天基金等APP搜索场外代码，买对应的ETF联接基金。

想炒科技热点的朋友，可以结合自己的需要从以上6只基金中选出适合自己的。之前跟大家分享过，我主要买的是5GETF和创业板50。半导体50目前估值太贵了，我已经不敢买了...

最近有不少朋友问，科技类基金，现在还能不能上上车。这一轮科技板块行情其实已经持续了快一年，我认为目前至少已经进入中期了，甚至中后期，越到后期，风险就越大。如果你的仓位中，已经有不少科技类基金，就不建议继续加仓了。如果你科技基金的仓位特别低，并且你的风险偏好比较高，那可以考虑拿一点钱出来，炒一波短线。明后天我会写一篇文章，具体跟大家分析一下，科技类基金如何下车，敬请期待~

PS. 由于我是金融背景出身，今天文章中对各科技行业的介绍，可能存在不准确之处，欢迎各位大佬指正....

PPS. 周末过得好快啊，明天又要上班了...

目前现有的科技类ETF有：

交易建议选择规模大，成交量活跃的ETF为佳。

谢邀。

科技类的指数产品一大把，比如全指信息、中证500信息、CS计算机等等，请参考下图：

但是我认为，这里面大部分是伪科技，不值得一提，下面三只才是真正的硬核科技指数。

由沪深两市中电子、计算机、通信、生物科技等科技领域

高的50只龙头公司股票组成。

：规模大、市占率高这两个条件基本把行业内中小票排除，奠定了龙头的调性；通过营业收入增速和净利润增速指标来判断企业的成长性；最后用研发投入占比来考察企业的创新投入。

从沪深A股中的中证信息技术、电信、航空航天、国防、医疗器械、生物科技中选取高盈利能力、高成长且兼具估值水平低的股票作为指数样本股。

：通过投资回报率、营业增速、研发支出占比来筛选成份股，经过基本面因子考量(营业收入、现金流、净资产、分红)加权编制而成，属于策略类指数（Smart Beta指数）。

从沪深两市的科技主题空间选取100只研发强度较高、盈利能力较强且兼具成长特征的科技龙头公司股票作为指数样本股，采用自由流通市值加权编制而成。

：成份股样本更为分散，包含中证行业分类中的20个科技主题行业；通过企业财务基本面指标（营业收入、现金流、净资产、毛利）综合评分排名，叠加研发支出指标甄别科技创新投入，最后通过盈利增速和现金流滚动增速来衡量企业的成长性。

1、

：科技龙头和新兴科技100指数行业集中度高，中证科技100指数行业覆盖面更广，行业风险分散有优势；

2、

：科技股素有高估值特点，新兴科技100指数考虑到高估值带来的均值回归问题，特意加入市盈率作为考量。

3、

：三只指数都通过研发投入、财务指标、成长性考量等，层层把关为投资者甄别优劣，属于精挑细选的优质科技股指数。

4、

：大部分投资者会误认为科技龙头的成份股必定是大市值为主，实际不然，中证科技100指数才是真正的科技大盘股，平均市值达到701.64亿元；新兴科技100指数为典型的中小市值科技股代表。

数据统计区间为2014年9月至今，通过3年、5年年化收益考察指数投资回报，另外对于高波动的科技指数，年化波动率极具有参考意义。

参考年化收益率，

，近5年年化收益率达到15.83%，同期指数标尺沪深300为10.2%。

常说A股市场的波动大，参考沪深300指数3年年化波动率17.46%，同期3只科技指数年化波动率都在20+%，所谓的科技股波动大、投资难已经充分展现，

。

下图为指数最近十年走势，对比可以得出以下结论：

1、对比沪深3000指数，科技指数风险与收益并存且放大，收益高，波动大，行业指数特点鲜明；

2、假设剔除2015年杠杆牛带来的科技股非理性上涨，2016年至今三只科技指数的表现依然强劲，特别是年初至今的爆发式上涨；

3、最近三年走势看，中证科技100指数走势更稳健，符合大盘股集中带来的低波动效应。

：科技龙头指数迎来两位强劲对手，参考过往业绩，

。

科技龙头ETF上市未满一月，已用辉煌的战绩证实自身实力，跟踪中证科技100指数的

和跟踪新兴科技100指数的

也相继发行，本月正处于募集期，产品预计10月正式上市，产品信息请参考下图。

相比其他传统行业，

，产业研究对投资者的知识储备要求更高，

，建议投资者借道指数基金工具分散个股投资风险，低成本享受行业成长红利。

另外，科技类指数波动大，切忌追涨杀跌，近期大幅上涨后，上涨能量已经释放，新进场的投资者采用分批买入策略更合适。

最后，聊聊我对三只指数的选择。

新兴科技100指数编制规则为季度调整，长期看我认为调仓频繁会增加交易成本，同时

，因此我更倾向另外两只传统指数。

科技龙头指数虽然是实力科技指数，但该指数行业相对集中，十大权重目前估值不低，退而求其次，我认为

。

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。

在场内指数基金之中，ETF无疑是一颗“明星”，其全称是交易型开放式指数基金，是一种高效的指数化投资工具。场内指数基金（ETF）有哪些？小编为大家整理出了完整的场内指数基金名单。

是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。

，属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖

份额，又可以向基金管理公司申购或赎回

份额，不过申购赎回必须以一篮子股票(或有少量现金)换取基金份额或者以基金份额换回一揽子股票(或有少量现金)。

由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在

二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。

针对ETF，交易所每15秒钟显示一次

(净值估值,

)，这个

即时反映了指数涨跌带来基金净值的变化。

在交易方式上结合了封闭式基金和开放式基金的交易特点，既可以在交易所买卖交易，也可以进行申购、赎回。买进(申购)基金份额有两种方式，一是现金，二是用一揽子股票。但在卖出或赎回时，投资者得到的是一揽子股票而非现金。

最大的作用在于投资者可以借助这个金融产品具备的指数期货、商品期货的特性套利操作，有助于提高股市的成交量。

1、ETF因其在产品设计上的种种创新而在国际市场中迅速崛起，它有如下几大优势。

2、ETF采用指数化投资策略。ETF与标的指数偏离度小，投资ETF能获得与标的指数相近的收益；可以让投资者以较低成本投资于标的指数，使得投资者投资指数像投资一只股票一样简单。

3、ETF可以上市交易。ETF像股票一样在交易时间内持续交易，投资者可根据即时揭示的交易价格进行买卖，从而更好地把握成交价格。

4、ETF费用低廉。通过复制指数和实物申赎机制，ETF大大节省了研究费用、交易费用等运作费用。ETF管理费和托管费不仅远低于积极管理的股票基金，而且低于跟踪同一指数的传统指数基金。ETF二级市场交易费用类似股票，大大降低了投资者的交易成本。ETF是全新的投资工具。在投资领域，ETF已经不再仅仅是一个投资产品，而是一个越来越工具化的产品。投资者可以通过投资ETF来进行股票再投资、资产配置、长期投资、套利交易、时机选择和短线投资等。

下面的

大家可以关注（排名不分先后，只供参考，不做投资建议）

排序：

H股ETF 510900 （T+0交易规则）港股指数

黄金ETF 518880 （T+0交易规则）

50ETF 510050

创业板ETF 159915

300ETF 510300

500ETF 510500

恒生ETF 159920 （T+0交易规则）

国债ETF 510010 （T+0交易规则）

证券ETF 512880 证券行业

MSCI易基 512090 MSCI风格指数

深100ETF 159901 深圳蓝筹100指数

银行ETF 512800 银行行业

纳指ETF 513100 纳斯达克指数

军工ETF 512660 军工行业

医药ETF 512010 医药行业

信息技术 159939

环保ETF 512580 环保行业

传媒ETF 512980 传媒行业

消费ETF 159928 消费品类

上海国企 510810 上海国资委企业

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抵扣说明：

1.余额是钱包充值的虚拟货币，按照1:1的比例进行支付金额的抵扣。

2.余额无法直接购买下载，可以购买VIP、C币套餐、付费专栏及课程。

投资基金，以行业指数作为买卖依据，然后选择对应的ETF进行操作，可以降低选择基金的难度，且相对直接投资股票，更省心省力。整理常见的行业指数和对应的ETF抛砖引玉，希望能带来一点帮助。

中证中航军工指数选取航天军工主题公司股票组成样本股，以反映此类股票的整体走势。

中证军工指数由十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司以及其他主营业务为军工行业的上市公司作为指数样本，反映军工行业上市公司的整体表现。

对应的ETF：

1. ）160643鹏华中证空天一体军工

2. ）521660国泰中证军工ETF

3. ）512710富国中证军工龙头ETF

4. ）512560易方达中证军工ETF

5. ）150222前海开源中航军工Ｂ

6. )5020005易方达军工指数分级Ｂ

另外，关注6033678火炬电子（军民融合　mlcc龙头），因为军工股票业绩相对不是很好，未来军民融合方面的军工股票会受国家政策的影响，行业龙头有望得到长线资金的关注。

中证银行指数选取中证全指样本股中的银行行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。

1）512700南方中证银行ETF

2）512820中证银行ETF

3）515020华夏中证银行ETF

4）150256易方达银行Ｂ

5）150228鹏华银行Ｂ

中证全指证券公司指数选取中证全指样本股中的证券公司行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。

1）512570易方达中证全指证券公司ETF

2）512900南方中证全指证券公司ETF

3）515010华夏中证全指证券公司ETF

4）502012易方达证券公司指数分级Ｂ

5）150201券商Ｂ

6）150236鹏华证券Ｂ

中证科技50策略指数从沪深A股中选取50只研发创新能力较强、盈利能力较高且具备一定激励机制的高新技术领域上市公司股票作为指数样本股，以反映具有持续科技创新能力的科技上市公司股票的整体表现。

1）515750富国中证科技50策略ETF

选取涉及基因诊断、生物制药、血液制品及其它人体生物科技的上市公司作为成份股，采用自由流通市值加权方式，并对单个样本股设置10%的权重上限，以反映生物科技类上市公司整体表现，为投资者提供投资标的。该指数已纳入截至2018年9月30日的IOSCO金融基准原则鉴证报告范围。

1）501009 汇添富中证生物科技指数(LOF)A

2）501010 汇添富中证生物科技指数(LOF)C

1）515000华宝中证科技龙头ETF

中证医药卫生指数由中证800指数样本股中的医药卫生行业股票组成，以反映该行业公司股票的整体表现。该指数已纳入截至2018年9月30日的IOSCO金融基准原则鉴证报告范围。

中证申万医药生物指数从沪深A股中挑选日均总市值前100的医药生物行业公司股票组成样本股，以反映医药生物行业公司股票的整体走势。

1. ）161726招商国证生物医药

2. ）161122易方达生物科技

1)512290 国泰中证生物医药ETF

中证新能源汽车产业指数选取业务涉及新能源汽车产业的沪深A股上市公司作为样本，以反映新能源汽车产业的整体表现。该指数已纳入截至2018年9月30日的IOSCO金融基准原则鉴证报告范围。各国大力扶持新能源汽车产业，发展新能源汽车已成为全球共识。平安新能车ETF跟踪中证新能源汽车产业指数，覆盖54只新能源车产业核心标的。

1）515700 新能车ETF

中证新能源汽车指数以中证全指为样本空间，选取涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司股票作为成份股，以反映新能源汽车相关上市公司的整体表现，为市场提供多样化的投资标的。

1）515030华夏中证新能源汽车ETF

2)150212富国新能源汽车Ｂ

汇集保险、券商龙头公司，券商权重46%，保险权重41%，其中，中国平安权重33.4%。

1）512070 非银行金融ETF。

金融地产板块主要由银行、证券、保险和房地产行业股票组成，而大部分银行、保险等股票在中国市场估值较低，此类蓝筹股安全边际明显，整个板块具有较大的上升潜力。

1）159940 金融

1）518600 上海金ETF:市场首批获批投资于上海金集中定价合约的黄金ETF，紧密跟踪国内黄金价格。

另外，嘉实黄金 (160719）是投资海外市场的黄金。

全市场首只电子ETF，电子产业是5G新基建等热门领域的硬件基础。

选取电子设备、半导体和电脑与外围设备等行业中市值最大的50只股票作为样本股，反映电子板块上市公司股票整体表现。

1）515260 电子ETF

主要投资于标的指数成分股和备选成分股，聚焦产业链结构，关注规划、建设运营、应用这几个核心范围，力求能较为全面地反映5G相关领域的A股上市公司整体表现。

1）159811 5G50ETF

这是目前第一只拥有5G字样的ETF。

1）515050 5G通信主题ETF

国证芯片指数从芯片全产链各环节龙头股中精选25只股票作为成份股，秉承“少而精”的原则，让指数在追踪芯片行业走势时更为纯粹，力争更好的反映行业状况。而且今年6月15日，国证芯片指数还进行了指数调整，纳入了射频芯片龙头卓胜微和中国超算龙头中科曙光，剔除中颖电子和长川科技，进一步优化指数的行业代表性。从年内和中长期业绩看，国证芯片指数在现有市场主要芯片指数中表现更优。

1）159995华夏国证半导体芯片ETF

1）512760国泰半导体芯片ETF

消费50ETF覆盖食品饮料、家电等细分行业，选择规模与经营质量俱佳的50只细分行业龙头，聚焦消费类核心资产，提升长期收益体验。

1）515650 消费50ETF

筛选盈利能力良好、财务质量稳健、股价波动率较低的上市公司作为指数样本股，是创业板中“优等生”，具备中长期投资的价值。

1） 159915易方达创业板ETF

1）159902华夏中小板ETF

1）588090华泰柏瑞科创50ETF

2）588080易方达科创板50ETF

3）588000华夏科创50ETF

4）588050工银瑞信科创50ETF

1） 159920华夏恒生ETF(QDII)

1）513100国泰纳斯达克100ETF

1）512400南方中证申万有色金属ETF

中证酒指数以中证全指为样本空间，选取涉及白酒、啤酒、葡萄酒酿造等业务的上市公司股票作为成份股，以反映酒类相关上市公司的整体表现，为市场提供多样化的投资标的。

1）512690鹏华中证酒ETF

2）150230鹏华酒分级B

来源：雪球App，作者： 阿干的ETF工具，（https://xueqiu.com/8202540291/210583481）

2022年开年，昔日之星锂光电等

板块大幅回调，传统银行板块则受到青睐，引来一波快速上涨。那么在金融行业，目前有哪些指数比较活跃？其中又有哪些指数目前有ETF跟踪且具在二级市场有较好流动性？投资者又如何在这些相似的指数和ETF当中进行选择？本文试图对这些问题进行分析和回答。

目前金融行业中，有二级市场日均成交额大于500万的ETF跟踪的指数大致有9只，根据这些指数的持仓行业分布情况，对指数细分为综合、银行、非银、券商四类。具体指数行业分布和分类情况如下：

接下来看下这些指数的走势比较，下图分别为这9只指数14年至今和最近3年的走势比较。

可以发现，这9只指数的走势在整体上高度相关，也就是说长期来看，投资这几只

的收益差别不会太大。不过相似之外，仍有一些差异，下图是9只指数的一些风险指标比较，从中也可以比较清楚观察到波动和回撤方面，银行指数最小，券商指数最大，

居中。所以整体上，目前金融类指数覆盖比较全面，我们可以选择看好的某个细分行业，也可以选择子行业配置更加均衡综合类指数。

接下来，我们再来比较下同一分类里面不同指数的区别和对于ETF的情况，首先来看下综合性指数，上证180金融股指数。

              于2007年12月10日发布，样本股范围为上证180指数样本股，基期为2002年6月28日，最新成分股有45只，下图是

前10大成分股的分行业情况和权重数。

再来看一下银行指数，分别是

指数和

银行指数，这两指数的区别主要为样本范围，

              指数样本为

指数样本，800银行指数样本为中证800指数样本。从结果来看，两只指数的成分股和权重几乎一样。而从跟踪ETF情况来看，目前中证银行跟踪的ETF数量最多，规模也更大。

券商目前筛选范围内有4只指数，其中三只是跟踪A股市场，一只跟踪港股市场。从前十大成分股看，3只跟踪A股的券商指数的成分股和权重几乎一致，

              的集中度相对低一些。香港证券指数主要跟踪在香港上市的内地券商股，权重股方面比A股券商指数多了一只港交所，目前是该指数第二大权重股。从近年走势来看，香港证券相比另外几只

在收益和波动上都略低一些。

最后是两只非银指数，其实就是在券商指数基础上增加了30%左右的权重给保险，主要为平安和太保两只保险股。从前十大看，两只非银指数的券商股权重区别不大，保险方面，

给了

24.23%的权重，比800证保高了近10个点。因此，300非银指数受个股平安的影响较大，也导致其今年的走势不如800证保。从总体走势看，非银指数相比券商指数弹性和波动都较为适中，如果觉得券商股波动太大，非银指数也是个不错的选择。

最后再来看一下上述指数对应跟踪的ETF的基本信息情况，本文主要筛选了最新份额大于5千万，近一月日均成交额大于5百万的ETF，从下图结果可以看出，券商和银行各有一只主流指数

(SZ399975)和

(SZ399986)受到最多ETF跟踪，其他几只指数均只有一只ETF跟踪或者流动性较好。

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本文共1439字

因為金融業每年業績穩定，配息也相對其他產業來的更穩定的特性，金融股常常會是存股族個股名單中的一員。加上近幾年「小額投資、長期持有」的趨勢，小資族也往往會選擇金融產業的股票作為入門標的。

除了華南金(2881)、兆豐金(2886)等官股，以及富邦金(2881)、國泰金(2882)、開發金(2883)等民營股，也有機構發行以台灣金融產業為主體或者成分股包含金融產業的相關ETF。這些ETF除了讓投資人藉由小額的資金便能參與多檔金融股的漲跌外，也不用擔心因為單壓特定的個股而造成投資部位的損失。本篇文章將挑選三檔成分股組成中包含金融股，且比例各有差別的三檔ETF，並為你比較與解析。

追蹤MSCI台灣金融指數，成分股的組成上金融股便佔據了將近九成的比例，其中包括銀行、金融公司、保險公司、房地產等公司，由於成分股的數目不多，且幾乎都聚焦在金融產業，因此可以說是純度相當高的金融ETF。

由於有相當大的比例聚焦在金融股，所以投資此檔ETF也相當於投資了台股的金融產業。但成分股過度集中也帶來了一定的風險，舉例來說，在無法藉由不同產業類股的持有分散特定產業風險的情況下，當台灣的金融產業因為特定事件重創，0055便會連帶受到牽連。因此究竟要投資單一的金融個股或是投資0055，投資者們也需要審慎評估。

追蹤臺灣指數公司低波動股利精選30指數，成分股中約有四成的比例來自金融產業。成分股組合低波動的特性也讓00701的長期投資表現較一般高波動的股票穩定，是偏好穩紮穩打的投資者不錯的選擇。

因為00701有將近一半的持股都是金融產業的相關個股，所以波動度也相對的穩定，然而也多少會與0055一樣有產業高度集中的問題。所幸此檔ETF的前五大成分股中也包含了來自通訊網路產業，配息也相當穩定的中華電信，因此也一定程度分散了此風險，適合成為存股小資族的投資敲門磚。

此檔ETF甫於去年中掛牌上市，成分股的組成上金融業約佔據了四分之一的比例，雖然相對年輕，金融股占比也不高，卻也因此分散了產業集中的風險，後市可期。採取「完全複製指數」的方式，完整複製MSCI公司編制的台灣ESG高股息指數，因此也讓兩者的成分股完全一致。由於將ESG納入選股機制中，也一定程度影響了此檔ETF在平均殖利率的表現，但仍維持在2%左右的成績。

無法如願靠00878賺取殖利率的投資人也不要大感失望，因為00878的成分股將部分金融股納入，因此在配息上也一直維持相當不錯的水準，另外ESG和永續投資仍是成為資本市場最熱門的議題之一，投資人也能透過投資相關的產品支持為人類和地球創造更好未來的公司的經營理念。在中國大規模限電，ESG價值抬頭的現在，投資人或許也有機會藉由價差的收入彌補股殖利率不足。

雖然穩定的配息相當誘人，但不可忽略的是以金融股為主的ETF在績效表現上還是要看金融族群的臉色。不同的突發事件皆有可能影響特定產業甚至是整體大盤的表現，到時候連金融股也可能會遇到股價大幅波動外加配息政策驟變的情形，連帶影響ETF的績效。投資人不僅要承受逆價差，連收取穩定配息的如意算盤也可能出現變數。

無論如何，相較投資單一金融股，金融ETF還是有著資金門檻低且包含一籃子的股票不須特意花時間選股的優勢，大家可以在審慎評估金融ETF與金融個股的優劣和自身的偏好後，再選擇最適合自己的標的喔!

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　　今天四个科创板50ETF全部上市了，不过因为集合竞价阶段被顶得很高，全部高开低走。根据收盘显示的净值估算结果，4只ETF的表现分别是：

　　科创50ETF（华夏），证券代码588000 ，成交额21.2亿，涨幅1.81%；

　　科创ETF（工银），证券代码 588050 ，成交额5.19亿，涨幅0.69%；

　　科创板50ETF （易方达），证券代码588080，成交额10.1亿，涨幅0.69%；

　　科创板ETF （华泰柏瑞），证券代码588090，成交额9.11亿，涨幅0.69%。

　　科创50指数今天的涨幅是0.70%，除了科创50ETF外，其余三个ETF基本上都做到了复制指数。华夏的ETF之所以比其他三个ETF多涨了1%，我估计主要是因为华夏发的科创50ETF的简称和科创50指数的简称最为接近，小白一敲代码，出来第一个就是TA，所以交易最活跃，这就是平时我和大家说的流动性溢价。

　　溢价只存在于二级市场，今天22:00几个ETF公布准确净值后，溢价肯定没了。

　　另外，盘中有股友问我为什么这三个基金的初始净值不是1，而是很奇怪的1.439，我也简单解释一下。

　　这里面的道理有点类似于高送转，科创50指数目前的点数在1400点左右，所以为了让ETF能够更直观地反映指数的涨跌，四个基金经理在ETF上市前商量好了，一起做一次净值折算，约定以11月9日科创50指数收盘点位1485.15点的千分之一，作为四个ETF的初始净值，同时基金份额做对应调整，道理有点类似于高送转。

　　怎么理解呢？我打个比方，如果一个基金资产规模10个亿，基金份额10亿份，那基金净值就是1.0000元，现在我要做净值折算，把净值从1.0000元折算成2.0000元，这时候基金份额就得减半，变成5亿份，折算后的基金资产规模还是10亿元。

　　上面4只ETF基金净值之所以会从1变成1.4852，就是因为做了净值折算。

　　基金净值除了向上折算，也可以向下折算，道理是一样的。比如最吊的基金――招商中证白酒（161725），上周五收盘后显示的净值是1.2068，其实这就是净值多次折算后的结果，这只2015年成立的基金，累计净值是2.8310。很多买过基金的朋友肯定都经过这样的场景，基金某一天净值一下子腰斩了，但是钱好像也没少，其实就是这个原因。

　　考一考大家，

　　另外，还有一个关于基金的问题，不知道有没有同学思考过。

　　ETF基金为了跟踪指数表现，基本上都是90%以上的仓位配置股票，很少有轻仓，这就意味着ETF基金在上市前，就已经完成了建仓，那么

？

　　比如A基金和B基金同一天上市，而且在上市前都有2个月的建仓期，A基金经理的择时水平高，刚好是在股票处于底部时建仓，所以还没上市，基金就已经赚钱。B基金经理菜一点，追高买的股票，基金还没上市就亏钱了。

　　现在两只基金同一天上市，因为跟踪的是同一个指数，所以上市当天的涨幅肯定也差不多。假设两个人花了同样的钱买了A基金和B基金，那么这天收盘后，两个人的基金累计收益一样吗？

　　这两个问题都有点难度，能答上来的话非常了不起。大家可以开动自己的小脑袋瓜，留言区给出自己的看法，明天的文章，我来公布两个问题的答案。

　　……

　　行情方面，今天传统行业的金融、化工、白酒、有色等大涨，新能源车、光伏、芯片、苹果等受到冷落，整体上延续了上周前半周的沪强深弱的炒作思路，也就是所谓的“顺周期”。

　　机构最近一直在推顺周期，其实我挺困惑的，我们二季度就基本上没什么疫情了，周期股之前涨了一段时间又跌了回去，为什么现在四季度又来推顺周期？按理说今年全球这么大规模的放水，明年全球货币政策都有很强的收紧预期，这对于和宏观经济高度相关的周期性行业，应该是很大的压制因素呀。

　　从我自己出发，从去年下半年开始，投资思维逐渐转变，主要精力放在成长股上，所以对于现在这些周期股，确实是爱不起来。

　　后面等行情进一步验证吧，我暂时还不打算挪窝。

　　……

　　“斯巴达”历史表现情况：

　　今日涨幅：1.09%

　　历史涨幅（2020.10.29~今日收盘）：4.08%

　　成分股里表现最好的是恒生电子，今天涨5%。这票我之前在因为蚂蚁暂缓上市而大跌那天讲过，市场反应过度了，两家公司只有持股关系，没有业务往来。恒生电子作为国内金融IT行业的龙头，在银行、证券、基金、理财、私募、交易所等各个领域，都有近乎垄断的市占率，也是最受益于A股证券化改革的公司之一，成长逻辑肯定没问题。

　　今天跌得比较多的是立讯精密，跌5%，在红彤彤的盘面映衬下，确实显得分外刺眼。还有AirPods另一龙头歌尔股份，最近也被砸成猪头。

　　大跌的原因可能是有江湖传言，说AirPods四季度和明年的出货量可能不及预期。

　　我也不知道这个传言是怎么冒出来的，反正根据我掌握的信息，并没有看出AirPods出货量有不及预期的倾向。关于歌尔股份的AirPods存货增加，公司周末对外表态，主要是因为苹果出于成本考虑，把运输方式从空运改成海运，海运的时间慢，所以很多存货在路上，而在客户确认收货之后才能确认销售，实际上已经是出货了，只是没法确认。

　　根据之前天风国际郭明�Z的预测，受益于苹果明年即将推出的AirPods 3，以及iPhone 12 不再附赠手机的两大事件刺激，2021年AirPods全系列出货量在1.2亿左右，同比增长28%，依然处于高速增长的状态。

　　立讯精密和歌尔股份，现在最主要的问题可能还是估值偏贵吧，需要时间来消化。两家公司对应2020年的估值，分别是50倍和45倍PE，确实小贵，但是如果切换到明年的估值体系下，分别是37倍和31倍PE，也就没多贵了。

　　归根到底还是A股的风格化特征导致了估值的不稳定，热炒的时候看股票，怎么看怎么正点，炒作资金撤退后，看谁都像残花败柳。

　　其实都一样，六祖说非为风动，是为心动，就是这个道理。

　　【以上内容仅代表个人投资建议，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎！】

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基金详解名称中带有“数字”的数字经济ETF是什么？

　　2022开年以来上线的数字

爆火，相关

更是持续活跃。数字人民币热度高企不下，有基民想要通过基金参与这一热点，因此买入名称中带有“数字”的数字经济

。

提示到，数字人民币并非用于投资的风险资产；而数字经济ETF则是一种基金资产，二者完全是两回事，请投资者注意识别。

　　不过，目前市场上确实有数字货币相关

，规模最大的那只已经连续多个交易日“吸金”，投资者热情高涨。

　　数字人民币A

试点版今年以来正式上架各大应用市场，同时互联网巨头纷纷积极拥抱数字人民币， A股“金融科技热”也随之持续升温，相关概念股热度居高不下。

　　1月4日，数字人民币App最新版本在各大安卓、苹果应用商店上架，“10+1”试点地区的用户都可以下载安装、注册使用。

　　目前，数字人民币的试点区域包括深圳、苏州、雄安、成都、上海、海南、长沙、西安、青岛、大连及冬奥会场景（北京、张家口），形成“10+1”的格局。

　　在商户列表中，已经有京东、美团、饿了么、天猫超市、滴滴、携程、哔哩哔哩、多点、中石化等40多家商户供选择。部分合作

还为用户提供了金额不等的支付红包。

　　截至1月9日，自1月4日数字人民币（试点版）App正式上架各大安卓应用商店和苹果AppStore后，数字人民币试点版APP下载量极速飙升，仅华为应用市场就已经超581万次。

　　此外冬奥会是数字人民币试点的重要应用场景，随着冬奥会的临近（2月4日），数字人民币推广提速。

　　人民银行营管部党委委员、副主任刘玉苓此前表示，围绕2022年冬奥会推动数字人民币在更多场景试点，已落地场景35.5万个，覆盖交通出行、餐饮住宿、购物消费等七大场景，北京重点商圈、景点、酒店已经实现对数字人民币的支持。

　　二级市场方面，1月4日以来，A股数字货币概念股持续走强。1月10日，金融科技板块继续走强，细分数字货币概念股表现强势，金融科技指数上涨1.32%，

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)一度涨逾13%，

(

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)当日股价上涨6.07%，近五个交易日股价上涨超过26%，

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)、

(

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)、

(

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)等涨幅居前。

　　新年伊始，

(

,

)自新年开盘以来更是连续出现涨停，截至1月10日收盘公司股价达到13.15元/股，年内累计涨幅达到61.35%。

　　不过值得注意的是，经过1月11日的回调，数字货币指数和金融科技指数今年以来的涨幅已经转负。

　　数字货币的大热，也吸引不少投资者的关注，不少人想要通过相关ETF基金布局该板块投资机会。

　　在某

中，一位网友表示，想要借道ETF参与下数字人民币，检索后发现全市场只有一只名字中带“数字”的ETF基金，即鹏扬中证数字经济主题ETF。

　　据了解，这只数字经济ETF是一只于去年12月下旬才成立的次

，并于今年1月7日上市，也是市场上首只数字经济主题ETF。

数量投资部总经理施红俊介绍到，数字经济指数在去年下半年调整了细则，在行业上更聚焦。从数字经济指数的行业分布来看，电子和

的行业权重合计占比达到80%。其中电子占44%，主要是半导体，过去一年半导体内部涨幅排序依次是半导体设备、材料、数字

设计、模拟芯片设计。

　　数字经济在半导体设备及材料上的权重约8%，在芯片设计上的合计权重则达到27%。分立器件占比约2.7%，纳入的主要是受益于碳中和领域爆发性需求的功率半导体龙头。

　　可以看到，数字经济目前的权重相对集中在数字产业化上，与数字人民币联系不甚紧密，涵盖范围更为广泛。

　　对于投资者想投资数字人民币而买了数字经济ETF的行为，作为数字经济ETF的基金经理，鹏扬基金数量投资部总经理施红俊回应道，“数字经济在我国高质量发展过程中扮演重要角色、战略地位突出，数字技术创新提升传统行业效率、推动传统产业供需两旺，因此相关标的长期表现可期。”

　　“投资者关注的数字人民币也是在金融科技助力下的我国广义数字经济发展的成果之一。但是要认识到，数字人民币是

发行的数字形式的、有国家信用背书、有法定偿付能力的我国法定货币，不是用于投资的风险资产，也无法通过

市场来买到，大家可以在有业务资质的相关银行兑换；而数字经济ETF则是一种基金资产，净值随

波动，二者完全是两回事，请投资者注意识别。这里要提醒大家，投资有风险，入市需谨慎。”施红俊提示到。

　　回到实体经济和股票市场的数字经济本身，施红俊认为虽然短期股票市场由于“三重压力”下的经济下行出现调整，但是数字经济板块未来成长空间广阔，当前样本股估值合理、预期增速高，正是合适的布局时机。

　　事实上，目前公募产品端确实有一类“含币量”相对较高的ETF基金，即跟踪金融科技指数的产品，分别是华宝中证金融科技主题ETF、

、

，均成立于2021年。

　　公开资料显示，中证金融科技主题指数（代码930986，简称“金融科技”）选取产品与服务与金融科技领域相关的

组成样本股。

　　相关领域包括但不限于支付清算、网络借贷融资、财富管理、

、保险、交易结算以及其他运用大数据、云计算、

、

等信息化技术参与

与服务价值链的公司，以反映沪深两市金融科技领域股票的整体走势。

　　不难发现，这一指数与数字货币相关概念联系非常紧密，

股中不少也属于细分数字货币概念。

　　从业绩表现来看，自成立以来这三只金融科技类ETF基金均斩获正收益，其中成立时间最早的华宝中证金融科技主题ETF成立近一年以来回报率达20%以上，目前这只基金的规模也居于首位。

　　日前，华宝基金旗下金融科技ETF完成调仓，调仓成份股6进2出，成份股也由原先的41只增加到45只。

　　据介绍，金融科技ETF45只成份股全面覆盖A股金融科技各分领域龙头，其中数字货币概念股20只，为目前“含币量”最高

。

　　此次新纳入数字货币百亿龙头

(

,

)，新晋成员还包括

(

,

)、

(

,

)，

(

,

)、

(

,

)，及

公司

(

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)。

　　值得注意的是，近期资金正加速流入金融科技板块，截至1月10日收盘，金融科技ETF已连续6个交易日获合计近千万的资金净申购。

　　业内人士分析认为，数字人民币（试点版）APP将带动数字人民币的应用生态、交易规模得到极大提升。展望2022年，数字人民币将继续加速拓展应用场景，深度融入百姓生活。

　　具体细分机会方面，开源证券

指出，银行IT正迎来布局机会。1月4日

发布《金融科技发展规划（2022-2025年）》，同时，数字人民币（试点版）APP正式开放上线。

　　在政策、技术、市场的多重催化下，银行IT具备高确定性和高景气度双重属性，并且在业绩层面已经得到验证。当前时点，大部分银行IT对应2022年估值仅20多倍，重点推荐低估值高成长的银行IT板块。

(

,

)则指出，金融IT行业是长坡厚雪赛道，金融IT支持政策陆续出台，金融科技发展已经上升为国家高度。需求、供给、政策三驱动，金融IT市场（证券、基金、银行）2021-2025年营收规模复合增速有望保持在20%以上。

(

,

)分析表示，数字人民币试点APP上线释放强烈信号，央行数字人民币（货币）已经步入全面试点新阶段，规模化应用推广近在咫尺，2022年冬奥会或是重要展示场景。现阶段应重点关注头部银行IT厂商，金融机具厂商也将迎来大规模改造机遇。

　　施红俊也表示，在宏观层面，政策把稳增长放在更突出位置，货币政策支持实体经济的有效性和直达性不断提升，财政政策实施减税降费，中央政府预算内投资和地方政府专项债券也会用好用足，经济增长有望在今年上半年逐步触底企稳，股票市场将提前反映经济企稳的预期。

　　“在产业层面，随着大数据、云计算、

、人工智能等新一代信息技术迅猛发展，数字经济作为一种新的经济形态，正日益成为全球经济增长的重要驱动力。”他说道。

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基金名称：金融科技ETF

成立日期：-

基金管理人：

基金经理：

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