利率一低再低，为什么存款越来越多？债券会回调吗？为什么当下短债更适合普通人？ 前两天有个热搜，说的是利率都这么低了，为什么中国人存钱越来越多?根据人民银行数据，2023年国内家庭新增存款达16.67... 

来源：雪球App，作者： 望京博格，（https://xueqiu.com/4579887327/280263679）

前两天有个热搜，说的是利率都这么低了，为什么中国人存钱越来越多?

根据人民银行数据，2023年国内家庭新增存款达16.67万亿，创历史新高。

存款余额升至137万亿，已超我国GDP总量（126万亿）。目前的居民总储蓄额137万亿，平均每人接近10万元。

（btw你存款有超过10w吗？还是被平均了？）

为什么存款热情如此高涨？

评论里的答案显得很真实

总结来看：

大家缺乏对未来生活的信心，只有存钱才能带来安全感，以应对未来的不确定性。

投资似乎=亏钱，亏钱不如单纯的贬值，至少看起来亏得少。

普通人对于投资不懂，很难找到更好的、稳定投资渠道，只有把钱存到银行。

目前，高流动性的“类保本”收益在多少？

现在活期存款利率在0.3%左右，大家肯定看不上。

货币基金收益去年平均在1.8%，估计有部分求保本的人还能接受，但是大部分人还是不满足。

如果你放弃流动性呢？

以一年为期限。

目前一年定期存款在1.45%-1.8%之间，一年大额存单（20w起）一年也就1.5%左右，甚至还不如货币基金。

还有什么稳定的投资渠道？

为什么当下短债（基金）更适合普通人？

简单来说，短债是债券的一种，买的是剩余期限在一年内的债券，波动（风险）很低，短债基金买的都是短债，收益大概率超过货币基金，而且场外买短债基金不需要再开券商账户，很方便。

去年全市场短债基金平均收益3%，博格买的"纯债汉堡"（短债基金组合）去年年化在3.3%左右。（基本上所有流动性资金都放在里面了）

在这个利率越来越低的时代，可以随时存取的、年化3.3%收益的产品，博格自己觉得是可以接受的。

最近很多朋友来问，今年债券（价格）涨了很多，会不会有回调风险？

那首先，我们要知道债券的风险是什么？

和股票完全不同，债券主要是信用风险和利率风险

1.信用风险简单来说就是发行方暴雷了，无法按时还本付息。

2.利率风险指的是市场利率上升，导致债券价格下跌。

怎么尽量规避风险，来挑选债券基金？

以博格为例，为什么把流动性资金都买成纯债汉堡（短债基金组合）？

纯债汉堡里主要挑选的都是“大公司”的短债。

大公司的（粗略）定义，主要是基金公司管理的债券规模比较大，简单来说，我们比较耳熟能详的基金公司都可以算是大公司。

为什么要选大公司？

因为债券投资和买股票完全不是一个逻辑，涉及到一系列非常复杂的投资和风控，小公司的资金实力很难匹配到一整个投资风控管理。

大公司的实力和风控，大概率不会为了搏多一点收益，而去买信用较差的债券。（小公司就不一定了，虽然也不绝对）

所以本质上买大公司的债券基金，是为了降低债券的信用风险。

举个例子，我们随便挑选一个“纯债汉堡”里的一个短债基金。

重仓债券都是大银行债、或者信用等级很高（比如萧山是经济发达区域）的城投债，所以信用风险很小。

2.那么再说利率风险

首先，短债的定义是，买的都是剩余期限在一年以内的债券。

PS：因为债券价格变化=（-）利率变化*久期，久期就看作剩余期限

因此短债受到利率风险影响比较小，而长债买的都是剩余期限7年以上的债券，所以受到利率影响比较大。

所以当利率下降的时候，虽然长债的收益会比短债高（一点），但是承担的风险也同样更高，这对于求“稳稳的幸福”来说，还是短债更安全。

而且未来短期内大概率看不到加息的可能，因为只有当经济过热的时候，才需要用加息的手段来预防通货膨胀。

为什么选择纯债汉堡（短债组合）而不是单只短债？

这个答案很简单，就是分散投资，降低单只短债基金的波动对于组合的影响。

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