上海交大安泰MBA教授刘涛：有自由现金流的企业才是有价值的企业

发布时间：2021年01月15日

发布媒体：每日经济新闻

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刘涛教授接受了《每日经济新闻》专访。在谈到企业如何把握创造价值的机会时，她认为，有自由现金流的企业才是有价值的企业。而企业在创造价值的过程中，需要具备财务思维的决策人和管理者。

NBD：很多人担心，人工智能与大数据未来会让一些财务工作者“丢掉饭碗”。对于这个问题，您如何看待？

刘涛：确实，数据现在能够标准化和精益化。未来标准化的动作和数据，都能通过人工智能来完成。对于财务人员来说，就算是你考过很多证、财务做的很熟练，但充其量也只能是“技术官僚”，只是在技术上做到了顶峰。

但是，财务工作从来不仅仅是一项技术工作。对于一个企业来说，也并不是仅仅拥有人工智能等先进技术，就能够创造出更多的价值。

对于企业来说，创造价值是一个整体的系统工程，需要把握战略定位、商业模式、管理模式和风险。企业需要具备财务思维的决策人和管理者。

NBD：那么，人工智能与大数据时代，财务工作会发生怎样的变化？

刘涛：经济全球化过程中，各行各业开始全球分工。许多发达国家会把产业转移到发展中国家去。分布在不同时空中的财务工作，也呈现出了全球化趋势。那么，分布在各地的财务工作如何在同一时间里匹配企业战略定位和管理工作，就成为了一个必须解决的问题。

美国汽车巨头福特建立了财务共享中心来聚合所有的财务数据。由财务共享中心作为大脑，指挥企业全球化的运作。后来，许多跨国企业集团做大做强后，都借鉴了福特的这种建立财务共享中心的模式。

如今，到了ABCD+5G的时代，我们完全可以通过标准化、及时化、可视化的数据来管理企业、进行决策。过去那种财务共享中心就不灵了。前端“用户”的巨大差异性，也使得传统的财务系统变得低效了。

今天的企业在做业务的时候，不再沿用原有的方式。而是将业务职能分为前台、中台和后台。所谓前台，是我们所说的“看得见炮火的地方”——哪里有用户和市场，就到哪里去；中台既要稳健，也要能够支援前挡的炮火；而后台则是主要提供稳固的服务。

而财务本身就是和业务结合在一起的，财务既要稳定后台的“基本盘”，也要支持前线的业务。在产品的快速迭代中，数据需要精准地给出答案：客户是谁，供应商是谁，企业应该怎么做。

NBD：数字时代下，我们需要以怎样的思维，来看待财务工作在新技术条件下所发生的这种变革？

刘涛：未来所有的业务盈利组织所做的这些交易都会走向数字化。这就需要根据数据来精确决策和管理业务，从而最终达到智能化。这就是我所讲的业务数据化和数据业务化，同时赋能企业智能化。

企业的核心目标是做一个实现社会价值的企业。每个时代都有每个时代的技术，而企业一定要把握住科学技术进步迭代。所以，我们才会讲“没有伟大的企业，只有时代的企业。”

一个有价值的企业，从财务的角度来说，就是要有钱。有自由现金流的企业才是有价值的企业，就是刚才讲的有“剩余的钱”。它的商业模式是否成功，首先是要养活自己，然后是有自由现金流。

毕竟，先要有结余，才能养活自己。而养活自己之后还要承担责任、归还借款，然后是股东分红，还要再瞄准未来去做研发。

教授简介

刘涛，上海交通大学安泰经济与管理学院会计系副教授，交大安泰MBA《财务会计》课程教授。

研究领域：财务会计、财务报表分析、企业审计、企业内部控制与公司治理