停牌转债惊现持续交易；前4月再融资4000亿，上市173笔定增可转债

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来源｜一云投资

作者｜小金、Levena

编辑｜荆轲

导读

昨天（5月5日），上交所转债交易市场突发“惊天乌龙”，本应当日停牌的嵘泰转债，开盘后却能交易，持续40分钟，并且盘中一度拉升大涨逾17%，全天成交额近1亿元。上交所为此紧急致歉，并认定相关交易无效，并表示将妥善处理当天相关投资者交易的后续事宜……

自2020年2月14日证监会实施再融资新规以来已有三年时间。定向增发及可转债已成为上市公司后续融资的稳定选择。

公开数据显示，2023年1- 4月，A股上市公司再融资金额突破4000亿，128家企业完成定增，募资总额3554.5亿元；45家发行可转债546.3亿元。同期A股IPO金额不足1500亿。

截至4月30日，2023年A股新受理定向增发223家（含主板平移企业），排队共计334家；新受理可转债102家，排队共计189家。

机构、地区分布冷热不均！承销保荐业务快速扩张对头部券商更加有利。浙江、广东、江苏再融资新受理稳居前三。

分行业来看，航空服务募资金额最大；电子行业项目数量最多。

有业内人士表示，再融资新规有望推动定增市场延续流动性和参与度，预计2023年市场定增热度仍会增加。

A

最新再融资看点

1

债券市场惊现大乌龙，上交所：停牌，排查，道歉

5月5日，转债市场出现了惊天大乌龙。一只名为嵘泰转债的债券在公告实施停牌后，竟然离奇出现交易情况，整个交易时长40分钟。上交所已于10：10对嵘泰债券实施停牌，并就相关原因进行排查。

同花顺数据显示，嵘泰转债开盘后一路拉升，盘中一度涨超17%。截至10：10停牌，嵘泰转债上涨14.58%，报117.353元。

据嵘泰股份此前公告，嵘泰转债将于5月5日起，停止交易，嵘泰转债将自5月10日起在上海证券交易所摘牌。投资者所持可转债除在规定时限内通过二级市场继续交易或按照27.34元的转股价格进行转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息（即 100.224 元）被强制赎回。若被强制赎回，可能面临较大投资损失。

在过去的2个多月，嵘泰股份股价一路下滑，在今年2月9日，嵘泰股份盘中最高价为44.60元，5月5日收盘，其股价已跌至27.03元。

5月5日收市之后，上交所就“嵘泰转债”交易异常事件发出第二个公告——《关于嵘泰转债停牌及相关交易处理情况的公告》，宣布“嵘泰转债”5月5日相关匹配成交取消，交易无效。

上交所也表示了歉意，并称将妥善处置后续事宜。

2

前4月128家定向增发募资超3500亿

募资前十是谁？

哪些行业最热？

一云投资统计显示，2023年1-4月，A股共有128家公司实施了定向增发，共募集资金3554.5亿，平均每家企业募资27.8亿（不含发行费用，下同）。

其中，中航电子定向增发募资486.2亿元吸收合并中航机电，拿下定增榜冠军。

邮储银行、长江电力紧随其后，分别募资449.8亿元及321.5亿元（长江电力年内启动2笔定增，各募资160亿左右）。

募集超百亿的公司还有中国国航、中国东航、中国电建、粤水电等公司。

2023年1-4月A股定向增发上市

募资 TOP20

（注：募资金额为扣除发行费用的净募资金额。）

分行业来看，IT服务Ⅲ、其他专用设备行业公司数量最多，各有6家；随后为原料药、化学制剂和垂直应用软件行业，各有3家。

2023年1-4月定增实施行业数量排名

定向增发实施金额方面：航空装备行业募资金额最大，为505.7亿元；国有大型银行次之，共募集449.8亿元。水力发电、航空运输等行业金额均超200亿。

2023年1-4月定增实施行业募资金额排名

3

前4月新增可转债上市45家

可转债发行总额超500亿

一云投资统计显示，2023年1-4月，A股共有45家可转债发行，合计融资金额达546.3 亿元。

天合光能发行规模最大，高达88.6亿元，位居第一位。

2023年1-4月A股可转债上市

募资 TOP20

行业分布方面，基础化工行业公司发行数量最多，共计8家；机械设备及建筑装饰行业为第二梯队，各有5家。

2023年1-4月可转债上市行业数量排行

电力设备行业发行总额最高，为114.6亿元；基础化工及机械设备行业紧随其后，发行均超70亿元。

2023年1-4月可转债上市行业数量排行

B

再融资龙虎榜

1

1-4月128家定增企业分布

中信、建投、华泰占比4成

承销机构前三：①中信、②建投、③华泰

中信证券以23家的数量遥遥领先；中信、建投、华泰3家总数占市场份额约40%。

2023年1-4月A股新增定向增发上市

承销机构分布

（2家及以上）

城市分布前三：①北京、上海（并列）②深圳

省区分布前三：①浙江 ②广东 ③江苏

2023年1-4月定向增发城市、省区分布

（2家及以上）

2

45家可转债上市

机构排名华泰第一

城市排名无锡第一

机构分布前三：①华泰 ②中信 ③民生

可转债承销业务也进一步向头部券商集中。

承销规模排名前五名承销商市场份额累计达52.2%，超过半数！

其中，排名第一的华泰联合证券承销数量7.5家，超过中信证券，市场份额达 16.7%。

2023年1-4月A股新增可转债上市

承销机构分布

城市分布前二：①无锡 ②苏州

省区分布前二：①江苏 ②广东 、浙江（并列）

2023年1-4月可转债城市、省区分布

（2家及以上）

C

1-4月再融资申报榜

1

前4月受理定增223家

中信证券优势明显

广东大幅领先

一云投资统计显示，2023年1-4月，A股共有325家公司新增定向增发及可转债受理（含主板注册制平移企业）。其中，新受理定向增发223家；新受理可转债发行102家。

中信证券新增受理32家定向增发，位列第一，华泰联合16家列第二，中信建投、中金公司、国金证券各有15家并列第三。

省区分布方面，广东新增定向增发41家，大幅领先浙江、江苏。

城市分布方面，共有4个城市年内申报定增企业超过10家，分别为北京、上海、深圳、广州。

2023年1-4月新受理定向增发

机构排名Top20

2023年1-4月新受理定向增发

城市排名Top10

2023年1-4月新受理定向增发

省区排名Top20

2

前4月受理可转债102家

机构前三：建投、国君、中信

城市前三：深圳、宁波、杭州

一云投资统计显示，在前4月新增102家可转债受理公司中，中信建投申报10家，排名第一，国泰君安，中信证券紧随其后。

城市分布方面，深圳、宁波、杭州位列前三。

2023年1-4月新受理可转债

机构排名Top20

2023年1-4月新受理可转债

城市排名Top10

2023年1-4月新受理可转债

省区排名Top10

D

最新再融资排队榜

1

334家定增排队企业保荐机构、地区分布

机构排行前三：①中信 ②华泰 ③建投、中金（并列）

2023年1-4月A股定增排队

承销机构分布 Top20

城市分布前三：①北京 ②上海 ③ 深圳

2023年1-4月定向增发排队企业

城市分布 Top20

省区分布前三：①广东 ②浙江 ③ 江苏

2023年1-4月定向增发排队企业

省区分布 Top20

2

189家可转债排队企业保荐机构、地区分布

机构排行前三：①建投 ②中信 ③华泰

2023年1-4月A股可转债排队

承销机构分布 Top20

城市分布前三：①深圳 ②宁波 、南京（并列） ③上海、苏州（并列）

2023年1-4月可转债排队企业

城市分布 Top20

省区分布前三：①江苏 ②浙江 ③ 广东

2023年1-4月可转债排队企业

省区分布

附件1：

本周A股再融资快报

（4月29日-5月6日）

1

新增可转债审核通过

本周共安排2家企业可转债上会审核通过，1家主板企业，1家科创板企业，详情如下：

2

新增定向增发审核通过

本周共有2家企业定增审核通过，均为沪市主板企业。详情如下：

3

新增终止

本周共有1家终止企业，为创业板企业，详情如下：

最新，前4月IPO龙虎榜，排队深圳领跑广州首进5，江苏4城前10！IPO企业取消及暂缓审核，去年49家仅19家最终过会……

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