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3月23日,中兴通讯对外发布公告表示,公司于2022年3月22日(美国时间)收到法院判决,裁定不予撤销中兴通讯的缓刑期(即缓刑期将于原定的2022年3月22日(美国时间)届满)且不附加任何处罚,并确认监察官任期将于原定的美国时间2022年3月22日结束。这意味着中兴通讯自2017年被裁决后的五年合规观察期结束。 五年合规观察期到期 A股开盘涨停 中兴通讯A股自2022年3月23日上午开市起在深圳证券交易所停牌;经向深圳证券交易所申请,于2022年3月23日下午开市起复牌。五年合规观察期结束给中兴通讯带来重大利好。3月23日,中兴通讯的A股午盘开盘后直接涨停,港股股价一度涨超48%。2020—2021年,通信板块估值持续下滑,中兴通讯五年合规观察期结束,也带动了相关板块股市的上涨。 “五年合规观察期”的来源最早要追溯到2016年。当年3月7日,美国商务部工业与安全局(BIS)以违反美国出口管制法规为由,将中兴通讯及其数家子公司列入“实体清单”,对其采取限制出口措施。 后经过数轮沟通,2017年3月22日,中兴通讯与美国商务部、美国司法部及美国财政部海外资产管理办公室达成和解协议。中兴通讯支付8.92亿美元罚款,另有暂缓执行的3亿美元罚款,以及一系列合规计划和监督企业措施。其中,包括了中兴通讯与美国司法部达成的三年合规观察期协议,在此期间美国法院将向公司派驻美国监察官,监督公司遵循美国出口管制法律及履行协议义务的情况,并出具年度报告。 此外,BIS开出了一份拒绝令,内容是禁止中兴通讯购买受美国出口管制条例约束的任何物品,为期七年。不过美国也表示,如果中兴通讯遵循协议要求,上述拒绝令可以暂缓执行。 虽然和解协议于2017年3月22日经德克萨斯州北区美国地方法院批准生效,但2018年4月17日,美国商务部激活了上述暂缓执行的拒绝令。根据该拒绝令,自美国时间2018年4月15日至2025年3月13日七年间,禁止中兴通讯及其子公司申请、使用、购买或出售任何受美国出口管制的物品、软件和技术。这对中兴通讯影响巨大。 后经过数轮沟通,2018年6月,中兴通讯与美国商务部终于达成新的和解协议,中兴通讯同意支付10亿美元罚款,并另行拨付4亿美元代管资金,以及更换公司领导层和董事会的处罚。之后,美国商务部将中兴通讯从禁令名单中撤除。 2018年10月7日,德克萨斯州北区美国地方法院修改了2017年协议中的监察条件,将美国监察官的任期从三年延长至五年,至2022年3月22日到期。 2022年3月22日,美国得克萨斯北区联邦地区法院判决,裁定不予撤销中兴通讯的缓刑期(即缓刑期将于原定的2022年3月22日(美国时间)届满)且不附加任何处罚,并确认监察官任期将于原定的美国时间2022年3月22日结束。 从2017年3月22日到2022年3月32日,这便是上文提到的五年合规观察期结束的缘由。 风险并未全部解除 需继续坚守合规底线 在SA无线通讯领域高级分析师杨光看来,五年合规观察期结束消除了中兴通讯发展道路上的一个不确定。观察期内中兴通讯是可以自主生产经营的,但要特别注意合规的问题,如果违反会有较为严重的后果。观察期虽结束,但合规问题仍然得严肃对待,在合规的基础上求发展。 中兴通讯部把“合规”放到了尤为重要的地位,坚持将合规视为战略发展的基石和经营的底线,遵守业务所在国适用的法律法规,全面开展合规体系建设。中兴通讯表示,对合规管理体系的有效运作以及持续完善充满信心,将一如既往地履行对全球客户、员工、股东及合作伙伴的责任,并积极推动全球ICT产业创新和可持续发展。 国家知识产权局知识产权发展研究中心王雷表示,五年合规观察期结束并不代表相关危险的全部解除。上述“五年合规观察期”是美国司法部对公司的缓刑期,目前还存在美国商务部对公司的10年的监管期,它的期限是从2018年到2028年,还是按照原计划在进行。 根据BIS在2018年6月8日批准生效的新替代协议,中兴通讯除了追加10亿美元的民事罚款、在3个月内更换董事会和管理层之外,还被迫接受了美国商务部自2018年6月8日起为期10年的新拒绝令:包括限制及禁止中兴通讯申请、获取、或使用任何许可证、许可例外,或出口管制文件及以任何方式从事任何涉及受条例约束的任何物品、软件、或技术等交易,但在中兴通讯遵守协议和2018年6月8日命令的前提下,新拒绝令在监察期内将被暂缓执行,并在监察期届满后予以豁免。 美国商务部2018年到2028年的对中兴通讯的监管期犹如“达摩克利斯之剑”,仍然高悬。如果中兴通讯在10年的监察期内有任何违反和解协议义务的行为,则被暂缓执行的新拒绝令可能被激活,中兴通讯将重新遭受美国商务部的出口禁运制裁,同时其支付至美国银行托管账户的额外4亿美元暂缓罚款也会立即到期,如果这样将会严重威胁着中兴通讯的业务发展。 知名科技评论人孙永杰表示:“各国有不同的法律规定,一定要认真研究各国关于商业等各方面的问题,重视合规问题,加强合规体制的建设。如果下一次再犯,处罚将更加严厉。” 由于BIS直接负责美国出口实体管制清单的制定,杀伤力更大,可见五年合规观察期结束并不意味可以就此放松,而是更要把握合规的基本线。 加强技术研发 锻造稳健供应链是关键 虽然五年合规观察期结束,但中兴事件的发生不得不让我们深思——天行健,君子以自强不息。中国企业必须进一步认识到创新的必要性与紧迫性,必须尽快把核心技术这个命门牢牢掌握在自己手中。 打铁还需自身硬,要想不被受限,加强技术研发,锻造稳健的供应链是关键。在孙永杰看来,中兴通讯在接下来发展中,不仅要重视合规问题,加强自我技术研发,也要注重跟国内供应链厂商的合作。 中兴通讯在锻造自身能力方面也在不断发力,经过多年持续高强度投入,建立了全球领先的ICT数字技术优势,坚持底层创新,向下扎根,连续七年研发投入过百亿,长期发力于芯片、AI/大数据算法、架构、数据库和操作系统等关键核心技术,持续夯实数字化技术的根基。以2021年为例,研发费用达188.04亿元,创近五年来新高,同比增长27.08%,研发费用率达近五年高位至16.42%,占营业收入比例16.4%,同比提升1.8个百分点。 长期坚持研发投入也为中兴通讯带来了成果。截至2021年底,中兴通讯拥有约8.4万件全球专利申请、历年全球累计授权专利约4.2万件。根据IPLytics数据,截至2021年11月,公司向ETSI披露5G标准必要专利声明量位居全球第四。 迈入新发展阶段 需紧抓5G和数字经济黄金机遇期 2018年,中兴通讯制定了恢复期、发展期、超越期“三步走”战略。在恢复期(2018—2019年),公司强化聚焦提效、坚持现金流第一、快速重回良性发展轨道;在发展期(2020—2021年),公司的核心是坚持技术领先,实现有质量的增长,聚焦主业,提升经营质量,收缩不擅长的边界业务,回到经营的本质;在超越期(2022年及以后),公司则希望全面提升市场占有率、实现规模盈利、布局新业务。 中兴通讯“三步走”的战略也取得了良好的成果,逐渐走出“阴霾”。2021年中兴通讯实现营业收入1145.2亿元,同比增长12.9%;实现净利润68.1亿元,同比增长59.9%;扣非净利润33.1亿元,同比增长219.2%。基本每股收益1.47元。 2022年,中兴通讯迎来超越期的开局之年,全球局势依旧变幻莫测,不确定性加剧。与此同时,国内5G纵深推进,行业应用加速成熟,双碳经济应运而生,新基建如火如荼,数字化浪潮已势不可挡。当前5G发展如火如荼。自2019年6月6日工信部发放5G牌照,5G商用已经进入第三个年头,截至目前,我国累计建成开通5G基站超过142.5万,5G手机终端连接数达到5.2亿。与此同时,众多企业也开始数字化转型,“数字经济”也成为了业界热词。5G和数字化转型将成为重要机遇。五年合规观察期终结束,中兴通讯需抓住5G和数字经济的黄金发展期,开启发展新篇章。 中兴通讯表示,2022年将继续坚持“大道至简、唯快不破、开放共赢”的经营理念,坚持长期主义和可持续发展,不断夯实核心竞争力、优化市场格局;将在芯片、算法和网络架构等核心技术方面持续投入,保持关键领域技术领先和价值市场份额提升,稳中求进,夯实第一曲线;同时加强IT、数字能源、智慧家庭等业务拓展,积极发力第二曲线,为有质量增长注入更强动力。中兴通讯也将持续深化自身数字化转型,在提升生产和交易效率的同时,加速能力沉淀和方案迭代,积极加强与客户、产业和生态伙伴合作的深度和广度拓展,相互成就。 |
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