量化大师的五条经验 吉姆·西蒙斯（Jim Simons）是历史上最成功的对冲基金经理之一。他是受过训练的数学家和定量交易者，也是Renais... 

来源：雪球App，作者： 空空如也1991，（https://xueqiu.com/9643867101/163435888）

吉姆·西蒙斯（Jim Simons）是历史上最成功的对冲基金经理之一。他是受过训练的数学家和定量交易者，也是Renaissance Technologies的创始人。他的对冲基金专注于使用从历史价格数据的统计分析得出的单个量化模型进行的多元化系统交易。他的主要模型是模式识别。吉姆·西蒙斯（Jim Simons）在1968年至1978年期间担任数学教授，并在石溪大学（Stony Brook University，又名纽约州立大学石溪分校）担任数学系主任。他于1982年开始从事对冲基金行业。目前，他的净资产约为235亿美元。

他的Renaissance Technologies旗舰基金大奖章基金（Medallion）是历史上复利回报幅度和持续时间都最好的基金。这只基金赚的太多以至于他们不得不将向外部投资者关闭Medallion基金，原因是管理的资金增加到如此之大，以至于出现信号的时候进出的交易量太大严重影响到标的的价格。

“自1988年以来，他的旗舰Medallion基金在收取高额投资人费用（扣除费用后的39％）之前，已经产生了66％的平均年回报率，获得了超过1000亿美元的交易收益。投资界没有人能接近。沃伦·巴菲特，乔治·索罗斯，彼得·林奇，史蒂夫·科恩和雷·达里奥都没有达到目标。” –格雷戈里·祖克曼（Gregory Zuckerman） " The Man Who Solved the Market"(2019)

吉姆·西蒙斯（Jim Simons）的五条交易经验：

通过回测来量化您的优势。

“我们搜索历史数据以寻找我们不会期望随机发生的异常模式。” –吉姆·西蒙斯

对过去的历史价格数据进行回测可以使您在交易当前价格行为时具有优势。市场是由具有情绪和观点的人进行交易和投资的从而创造出这种模式。这种价格行为模式是可以重复的，学习找到一种以优势交易这些模式的方法。

用纪律来交换系统。

“我们不会超越模型。” –吉姆·西蒙斯

当你创建了一个具有优势的交易系统后，你必须要用纪律来持续交易它。如果没有足够长的时间去遵循它，让它发挥出作用并实现盈利，任何交易系统都不会奏效。所有的系统都会有净值回撤和连续亏损，即使是大奖章基金使用的系统也是如此，所有的交易者都有想凌驾于交易计划之上的时候，即使是吉姆-西蒙斯也做过几次。从长远来看，所有有利可图的交易都需要纪律。

交易多样化的监测列表（watchlist ），以获取更多机会。

“我们有三个标准：如果它是公开交易的，具有流动性并且适合建模，我们将进行交易。” –吉姆·西蒙斯

要开放地在所有流动资产类别中寻找交易信号。附带说一句，要避免非流动性的股票、期权、期货和加密货币，因为在买入/卖出价差中会有亏损的危险，不能用规模来交易，不能想进就进，想出就出。

在多元化的市场、股票和货币的观察名单上交易不同类型的信号，回测良好，可以增加你在不同市场环境下赚钱的机会。

您不需要很高的获胜率即可获得丰厚的回报。

“我们在50.75％的时间内是正确的……但在50.5％的时间内我们是100％的正确。你可以那样赚几十亿。” – 'The Man Who Solved the Market

吉姆·西蒙斯（Jim Simmons）的模型并不需要很高的胜率即可赚钱。如果您的风险/回报比率为1：2或1：3，只要您没有任何重大损失，就可以赚取大笔收益。

获胜率为50％的1：2风险/收益的示例：

$ 100 + $ 100 + $ 100 + $ 100 + $ 100- $ 50- $ 50- $ 50- $ 50- $ 50 = $ 250利润

获胜率为50％的1：3风险/收益的示例：

$ 150 + $ 150 + $ 150 + $ 150 + $ 150- $ 50- $ 50- $ 50- $ 50- $ 50 = $ 500利润

获利和损失的幅度和频率决定获利能力，而不仅仅是获胜率。只要您将损失保持在很小的水平，一个小小的优势机会就可以长期赚很多钱。

有获利交易的普遍原则。

“我们正在做的事情不会消失。我们可能会有不好的年份，我们有时可能会有一个糟糕的年份。但我们发现的原则是有效的。” –吉姆·西蒙斯

在每个市场上，没有任何交易系统一直在起作用，但是盈利交易的原则仍然有效。有利可图的交易归结为数学，风险管理的数学，避免破产风险的仓位计算的数学，具有正期望值的交易系统的建模，减少损失和让赢家获利。

吉姆·西蒙斯（Jim Simmons）最大的教训是，获利的交易是建立在数学的基础上的，但是人类必须具有遵守数学的纪律，同时不允许不良情绪破坏良好的系统。