为什么说eSE+NFC是汇顶今年最重要的产品组合

本文分成三部分，聊聊汇顶eSE+NFC的产品价值、市场环境和未来展望。

一、eSE+NFC的组合价值

汇顶发布了这套组合产品，可以单独使用，也可以组合使用。可以简单理解为:

前端，NFC作为数据交互平台

后端，eSE提供数据安全保护

一前一后，提供了丰富的应用场景，包括了移动支付、身份认证、信息标签以及设备连接等多种功能。

1.移动支付--方兴未艾的碰一碰

NFC给消费者市场带来了另一种线下支付方式——“碰一碰”。诚然，这与老百姓习惯的的“扫一扫”方式有很大不同，国内推广存在一定的阻力。但是对比海外，其实已经非常成熟了。

海外市场，苹果等手机厂商，基于NFC推出各种pay支付，在2020年，基于NFC技术的Apple Pay支付服务，已占据全美移动钱包交易领域92%市场份额。而全球整个NFC交易份额中，约1/3来自于北美，Apple Pay、SAMSUNG Pay，Google Pay带活了NFC，而国内的华为、小米pay支付等还任重道远。

ps:你看不懂外国人为什么用如此“笨拙”的碰一碰，外国人看不懂为什么我们用这么“廉价”的扫一扫。

交易习惯、隐私保护、商业推广环境各不一样，海外市场已经十分成熟，相信面对移动支付 这块巨大蛋糕，国产厂商会想方设法推广。

2.身份认证——一机走天下

NFC推动了无卡社会到来，实现一机走天下，那些种类繁多的卡，NFC都能模拟替代。比如:

物业门禁类：模拟各类住宅物业、办公商业门禁卡，手机直刷通过。

公共交通类：支持地铁、公交过闸支付，当乘客因为信号弱、刷不出二维码的时候，持有NFC的乘客已经快速过闸。

银行金融类：各种银行卡，可以导入手机NFC，通过手机即可在银行存取现金。

面对无卡社会，还有什么丢不掉的卡呢？

丢不掉的，比如身份证。这里说的的NFC身份证，不是那种电子身份证，是可以直接坐飞机、登高铁的那种。年初，苹果在北美已经实现了此功能，汇顶的交流会也谈到将做好推广，目前还需要地方支持，加强一批硬件设施的投入。

丢不掉的，还有车钥匙。HW今年初发布了AIOT智能汽车，支持NFC车钥匙，通过对车碰一碰，打开车门、启动汽车。比通过手机APP开车门的方式更便捷。

无论是NFC支付 还是身份认证功能，都和指纹识别深度绑定，形成了闭环。

3.信息标签——多功能延伸

标签的应用很丰富，体现为防伪溯源、数据共享和广告信息。

各种名贵酒类、珠宝、古董、化妆品等高端消费品，使用NFC技术用于防伪溯源验真，避免常见的数字码或二维码验真太容易被仿造。

比如你买一瓶飞天茅台，或是买一张周杰伦的演唱会门票，到底是真是假，有了NFC防伪溯源，碰一碰一目了然。

还有我们在各类博物馆或者旅游景点，需要通过扫一扫二维码可以获得更多延伸信息，有了NFC，手机碰一碰即可快速浏览。

4.设备连接——万物互联互通

NFC连接的最大优势:无需手动配对，在两个设备之间建立连接，仅需不到十分之一秒。连接速度快于任何IoT技术，已成为物联网连接领域最重要的补充。

在设备互联上，HW打通了鸿蒙万物互联场景，支持各类办公设备连接，如支持NFC功能的打印机、音响、笔记本电脑，实现一碰打印、一碰传音、一碰传输。

在网络连接上，许多公共场合，人们需要通过搜索wifi、输入密码才能连接网络，通过NFC电子标签，只用把手机碰触一下标签贴，即可完成网络连接。还有如TWS耳机，通过与耳机盒的NFC碰触直连，比蓝牙连接快速很多。

以上说了四个方面的运用，只是想表达一点:NFC的功能很多，带来了很多便捷体验，也为后续NFC市场推广奠定了基础。

二、eSE+NFC市场空间

不得不说，官方这次很用心，直接把市场规模告诉大家，算是一种态度上的变化。

eSE:从2022年的 68 亿美元增长到 2027 年的 90 亿美元，年复合增长率达5.9%。

NFC:从2021年的87.1亿美元增长至2028年的178.2亿美元，年复合增长率为10.8%。

以上是公司给的数据，看起来不错的，我们还是要结合市场竞争情况，综合分析一下。

1.eSE竞争格局

安全芯片按照等级划分为EAL1-7，可以理解为等级越高、越牛逼。

汇顶在3年前，推出一款门锁mcu产品，达到EAL4+级别，此产品主要基于安全算法，并非单独的芯片形态。

汇顶GSEA0首款安全芯片，直接进入EAL5+级别，与大唐电信、国民技术同等级，但相较于获得EAL6+的恩智浦、英飞凌、意法半导体，以及国内龙头紫光同芯存在一定差距。

不过，5+是性价比最高的级别，除了安全等级高的金融系统产品以外，市场中大部分的手机等终端设备、车联网、安防等产品，5+标准足够覆盖。

汇顶最大优势，在于除了提供eSE之外，还能提供与安全产品紧密相关的指纹、门锁、NFC、蓝牙、智能家居等后端产品，形成产业链。

2.NFC竞争格局

从NFC芯片市场上看，主要载体为移动终端、接收设备、标签以及其他通用设备等。

NFC，是一个高度分化的市场，每个细分市场反映出不同的竞争趋势。

移动终端：几乎是垄断市场，门槛非常高。恩智浦一家独占80%，剩下市场被意法半导体、三星电子等海外巨头瓜分。是的，汇顶是国产第一家，另一家国内竞争对手，紫光旗下紫光同芯的控股公司，北京青藤。汇顶比青藤早一个月通过认证，也有望更早实现量产。

接收设备:用于支持NFC交易的电子设备，比如POS机。竞争格局还好，玩家不多。

电子标签：高度分散的市场，参与者众多，且竞争激烈，各种国内厂商五花八门，国产龙头是复旦微。

通用设备：兼容NFC功能的各类集成芯片，比如支持各类金融卡、sim卡的NFC芯片，这类厂商在近年来似乎逐渐淡出了视线。

NFC市场总量不小的，但我们只看智移动终端，这个竞争格局最好的板块。

2021年，全球每年新增13.5亿的手机市场中，大约 55% 的智能手机已拥有 NFC技术和安全模块，90%的高端智能手机都配备NFC技术，然而国产芯片化率为0%。

除了13-14亿手机市场，还有2亿手环+手表等可穿戴市场，也将是NFC推广的主战场。未来，移动终端的其他领域，不排除汇顶也会逐步下沉延伸。

所以考虑当前NFC渗透率、成长性和国产替代性上，eSE+NFC未来还有很大的成长空间。

三、放眼未来

1.NFC+eSE的顺利推出，离小规模商用不会太久。但是，距离真正大规模出货、创造可观效益，还有很长路要走。相对来说，安全产品的市场推广难度小于NFC，但市场规模有所不及。

2.恩智浦SN100系列的NFC芯片，独领风骚好几年了，当时nxp的宣传口号是:第一个“a single chip”，集合eSE、eSIM的NFC产品，看汇顶的介绍，应该是 2 chip。所以。。。

3.从价格端看，恩智浦的SN和PN系列大概在0.8美元至1美元，换算成人民币5-6块钱。毕竟汇顶刚推出来的产品，我猜价格可能比恩智浦还贵。

价格贵、性能还有差距，汇顶的产品会有手机厂商买单吗？？

4.答案是会的，我们处在一个国产替代的大好环境中，特别一但涉及到金融安全，还有数字货币加身，本来就不贵的NFC芯片，厂商也就是多花几毛钱采购汇顶的。这种责任担当还是有的。

当然，短期靠支持，长期还是要靠自身实力。

5.支持国产，这是大势所趋，汇顶和紫光（子公司同芯做安全、孙公司青藤做NFC），会是手机NFC这条赛道唯二的国产玩家，其他玩家进不来。而汇顶，目前遥遥领先青藤。

6.NFC+eSE，这是安全bu第一款组合产品。汇顶四大bu成立一年多，只有安全没有营收贡献，这次终于顺利突围。

7.NFC虽归为安全产品线，但本质也是connectivity。

汇顶在光学领域拥有绝对优势，但互联产线中，不温不火的ble，还是不痛不痒的NB，还是半死不活的tws soc，一路磕磕绊绊。唯独NFC，4年不到，成功通过流片、导入客户。这已经是汇顶非光电领域中，最成功的产品。

8.汇顶国际化战略进一步体现，汇顶埃及、汇顶上海与武汉，合力参与了产品设计，让产品的国际竞争力更强。网上有一些关于汇顶埃及团队的信息，在asic和光学mems有很强的实力，值得更多期待。

9.这是汇顶未来几年，大有希望营收超过10亿元的产品。1美元2亿出货量，eSE+NFC可以实现这样的起步预期。

我们再一次看到汇顶的创新能力，汇顶不只是指纹，还有众多产品布局，30亿的指纹作为基本盘，若干个5-10亿的产品赋能，产品线更加平衡稳健。

10.这篇文章，本来想写关于数字货币的内容，后来都删了。汇顶不需要、也没必要蹭概念，当前最重要的，自然是推动产品大范围商用，以及下一代产品的研发升级，不管是单品推也好，“2in1”也好，市场空间真的足够大。

写在最后，感慨汇顶的投资者，需要有多么强大的心里素质，经历了如此大幅的波动，所以普通人还是慎入吧。

在这里，尝遍了坚守中的迷茫，经受着重挫下的慌张，听遍了质疑中的责难，最终只能依靠逆境中的信仰，一点点坚持下来。

曙光在前，离胜利不远。

$汇顶科技(SH603160)$  

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