你知道银行是怎么赚钱的吗？ 一个对银行一头雾水的小白来说，经过十多天的集训，这次终于搞懂了银行是怎么赚钱的了，以及如何通过银行的年报，财报去系统的分... 

来源：雪球App，作者： 跃天尊，（https://xueqiu.com/6423912180/145429594）

一个对银行一头雾水的小白来说，经过十多天的集训，这次终于搞懂了银行是怎么赚钱的了，以及如何通过银行的年报，财报去系统的分析一家银行。

下面我通过一个小例子来尝试解释一下银行的赚钱的模式：

假设你当前生活在唐朝，那个时候没有银行这种机构。你不满足余每天只是种地，你想通过经商去改现状，比如说你要去贩卖茶叶，需要100两银子，而且要用一年的时间，但你却没有本钱。缺钱的你只能向你身边熟悉的人借钱，比如亲戚朋友。假设现在你能向其中ABC三个人借钱。A 相信你，愿意将钱借给你，但是他只有30两。B有100两，但是你们之前没有建立信任，所以他不愿意借给你。C也有100两，也可以借给你，但是却只能借给你半年的时间。

这时你其实面临了三个大问题：

1、资金规模的问题，愿意借给你的A他没有足够的资金；

2、风险的问题，B他有足够的资金，但是由于认为借钱给你的风险过大，不愿意借钱；

3、时间的错配，C有充足的的资金，也愿意借给你，但是他对时间有要求；

因此这是在银行出现之前，普遍存在的三大问题，而银行的出现就是解决这些问题的。

现在假设有银行了，ABC分别都有闲钱，而且银行是以族中的最有威望的人为基础建设起来的。所以ABC都不用担心存进去的钱，会取不出来，而且还有一定的利息。而你要借钱，所以只用去银行即可，银行有足够的钱，可以借给你，而且可以到1年以后再还，但是你需要付出一定的利息。这样银行就解决了资金规模转换，风险转换以及时间的转换的问题，存钱的利息小于借钱的利息，这样银行就从中赚取一个差价。

2016年中国银行业实现的净利润大概是1.6万亿元，其中净利息收入，也就是存贷差差不多占3/4左右，所谓的存贷差也就是银行吸收的存款和放出去的贷款，中间的利率差额，这是银行最重要的利润来源。

另外1/4的利润来源大概分为两大块：

1、银行吸收了存款以后，它自己会去做一些投资，比如购买风险较低的国债

2、还有一块利润叫通道业务费用，我们到银行去买的理财产品，其实大部分都是银行和其他金融机构进行的合作，银行在这里面其实只是“通道”的作用，收取通道费用

三块利润：存贷差、银行自己投资的业务收入、还有银行的通道费用，实际上都依赖于银行的规模和吸收存款的能力。

现在我们明白了银行是怎么赚钱的了，说白了银行做的是无本的买卖，通过将ABC存在银行的钱以更高的利息借给你，赚的是存贷差。那么我们有应该怎样去衡量一个银行的好坏呢？哪家的能力更强呢？

下面我们通过银行的财报，年报总结出经营风险能力、盈利能力和经营能力三个方面区分析一家银行的优劣。

经营风险的能力：通俗来说，就是银行是一门高杠杆房放贷的生意，风险很大，你能不能控制好，不出事。

1、资本充足率

资本充足率=（核心一级资本+其他一级资本+二级资本—资本扣减项）/风险加权资产 X100%

一般的银行标准是：核心一级资本充足率7.5%，一级资本充足率8.5%，资本充足率10.5%；另外，6家系统重要银行：工商、建设、中国、农业、交通、招商银行，+1%，也就是核心一级资本充足率8.5%，一级资本充足率9.5%，资本充足率11.5%。

那资本充足率有何观察意义呢？

（1）如果一家银行的资本充足率≤监管标准，或者只是略高于监管标准。

意味着这家银行诸多业务可能受限。接下来，银行要么将更多资产配置在低权重的资产上（比如债券，风险权重为0%），要么就收缩信贷规模，总之呢要缩小分母。达到分子不变的前提下，提高资本充足率的目的。

（2）相反，如果一家银行的资本充足率高于监管标准，则意味着该银行短期无融资需求（手上现金太多）。具备进一步扩大资产规模提高营收和利润的能力。或者在维持资产规模的条件下，有加大分红的能力。

2、不良与拨备

拨备是否充分，涉及两个概念：不良率（尤其是不良贷款率）数据的可信程度 和 拨备覆盖率数据的大小；

前者是后者的基础。不良率可信，直接可以看拨备覆盖率。若不良率不可信，不能直接看拨备覆盖率，而需要先想办法尽可能地让不良率接近真相。

3、为何要验证不良的“成色”？

不良是拨备的基础，而计提拨备会减少当期利润，是银行利润表里面的减项。

银行最容易耍猫腻的地方，其实也在不良贷款里面，比如一家银行当年的利润欠佳，只需要减少下拨备，利润就会多出一块，就能达到美化净利润的效果。

4、如何验证不良的“成色”？

可以通过以下几个方面来分析和比较：

（1）逾期贷款比

逾期贷款比 = 逾期贷款总数 / 贷款总额

通过这个指标我们可以看到银行逾期贷款占比的变化，这个比值可以同行业比较，它代表银行对贷款合同的管理能力。指标越低，说明该银行对客户的信用风险管控越好。另外，我们从逾期贷款比衍生两个指标，帮助我们初步评判各个银行对于不良贷款率的“宽松”程度。

同时，逾期贷款比可以分别来看一下四个小的指标，逾期90以上贷款/不良贷款 、逾期不良比、已逾期未减值、贷款迁徙率。（具体内容可以参见我前面的这篇文章）

（2）拨备覆盖率和拨贷比

银监会的监管要求是：“拨备覆盖率=贷款减值准备/不良≥150%”且“拨贷比=贷款减值准备/贷款余额≥2.5%”，同时满足拨贷比2.5%、拨备覆盖率150%的不良贷款率数值≈1.67%。

（3）不良率的变化趋势

盈利能力：这门生意有多赚钱。

1、成本分析：存款结构和付息率

作用：主要是观察银行获取资金的能力是加强了，还是变弱了。（简称吸储能力的强弱）

（1）存款结构的分析

分析银行的客户存款，就是要从银行存款数量的变化趋势、吸引存款成本变化趋势、存款组成结构等方面，判断该银行在吸引客户存款方面的竞争力处于上升过程，还是下降过程。

（2）存款总量分析

一家银行的吸储能力如何，其实我们从存款总量，也能分辨出优劣。吸收的存款总量越高，说明吸储能力越强，特别是付息率越低，存款总量越高，就跟更能说明问题。

（3）付息率：我们获取资金的成本

这个不是一个硬性的指标，需要作比较，所以我们要记录连续4-5年的数据，跟自己比，也跟同行业比。

2、收入结构

（1）营业收入增速

在面临同样的市场环境下，营业收入同比增速是高于同行还是低于同行——最好是同一级别的银行对比，例如工、农、中、建对比，股份行放一起对比，这可以观测到银行相对强弱的变化。

（2）净利息收入比

净利息收入比 = 净利息收入 / 营业收入

一般来说，净利息收入比越大的银行，未来可能面临的转型压力越大。

（3）中间收入比

中间收入比 = 手续费及佣金收入/营业收入

中间业务可能是未来银行最靠得住的护城河。我个人的观点是，同等估值水平下，中间业务收入占比较高的银行，我会优先选择。

（4）成本收入比

成本收入比 = 业务及管理费/营业收入

成本收入比是业务及管理费与营业收入之比，是衡量银行取得一个单位的营业收入所需要花费的成本，是评价银行成本控制和经营效率的指标，可以在所有银行之间横向比。

3、净利息收益率

（1）净利息收益率（净息差）

净利息收益率=净利息收入/平均生息资产余额X100%X折年系数。

它反映 银行运用生息资产的效率，其高低既取决于生息资产的收益能力，也取决于对应的资金成本高低。净息差，它是评价银行生息资产收益能力的关键指标，指标值也是越大越好。

4、净利差

是指银行生息资产平均余额和计息负债平均余额的利率差。（其实就是利率差）

它衡量的是银行资金来源成本和运用收益之间的差额，相当于一个“毛利率”的概念。毛利率越高越好，所以净利差这个指标，越高越好。

经营能力：银行做生意的真本事：一家公司的资产，一年内帮公司做了几趟生意。

那我们判断，一家银行经营能力如何？其实，就可以看这些资产，给公司做了几趟生意，越多趟越好。从三个方面来衡量（于同行对比，越高越好）：

总资产：总资产周转率 和 资产利润率(ROA)

投资类资产：投资资产周转率

贷款及垫款：净利息收益率（净利息收入最主要来源于贷款和垫款，生息资产也主要来源于贷款和垫款）

由此，我们衍生出，几个重要的指标：总资产周转率、投资资产周转率、资产利润率（总资产收益率）。

1、总资产周转率

总资产周转率=营收/总资产=产出/投入，比值越大越好！

总资产周转率代表一家公司的总资产在实际经营中是否有效率，这个比值越大越好！

2、资产利润率

资产利润率（ROA），也叫平均总资产回报率或者总资产收益率。计算公式：资产利润率=净利润/资产平均余额

资产利润率是资产运用效果的评价，指标值越高，单位资产收益水平越高，说明银行在拓展收入渠道、提高产品收益水平、控制负债成本等方面越有效。

投资资产周转率=投资营收/投资资产=投资产出/投资投入，比值越大越好。

它，衡量的就是一家银行用于投资的资产，在实际经营中是否有效率，衡量的是一家银行的投资能力如何，这个比值越大越好！

3、净利息收益率（净息差）

银行的资产主要为贷款及垫款 和 投资资产 两大类。而银行的净利息收入主要来自于贷款和垫款，所以我们可以直接借用净利息收益率这个指标，来衡量贷款和垫款的经营能力。

贷款及垫款周转率=贷款及垫款的利息收入/贷款及垫款

净利息收益率=净利息收入/平均生息资产余额

因为净利息收入最主要来源于贷款和垫款，生息资产也主要来源于贷款和垫款，所以，我们直接用净利息收益率≈贷款及垫款周转率。

净利息收益率反映 银行运用生息资产的效率。它，衡量的就是一家银行的生息资产，在实际经营中是否有效率，衡量的是一家银行的生息资产经营能力如何，这个比值越大越好！

参加完这10多天的《银行财报特训营》，自己有对银行这个行业有了初步的认识，并且也能简单的看懂银行的财报了，总算是完成了从0到1的个人突破，如果想继续提升，还需要不断的努力。

本次《银行财报特训营》的亮点个人觉得还是非常通俗易懂的，特别是对于对银行没有任何概念的小伙伴。而且课程结构总体清晰，逻辑性强，易于接受。