平均真实波幅(ATR)的运用

平均真实波幅(ATR)指标在仓位管理中的用途十分广泛。其在现代技术分析和资金管理方面，作用也不容忽视。

要计算这个平均真实波幅(ATR)，就要先会计算真实波幅。真实波幅是以下三个值中的最大者：

1) 当前交易日的最高价与最低价间的波幅

2) 前一交易日收盘价与当前交易日最高价间的波幅

3) 前一交易日收盘价与当前交易日最低价间的波幅

在有了真实波幅后，就可以利用一段时间的平均值计算ATR了。至于用多久计算，不同的使用者习惯不同，10天、20天乃至65天都有。

本文不加说明，一般采用的就是20日资料计算。

01、合理分配资金

在进行短线交易时，不少投资者都会同时持有2个甚至更多的股票。如何在多个股票之间分配资金呢？均分法是大多数人选择的方法。若准备同时买股票A和股票B，手头有10万元资金，那么就两者各买5万元。

如此算法固然简单，但却有一个重大问题——— 不同的股票股性不同，有的很活跃波动很大，有的却往往波幅较小，若这两类股票用同样的资金购买，那么股性活跃的股票带来的亏损和盈利都会超过股性相对不活跃的。假设你选上涨股的成功率有60%，看起来是不错的水准了，但若不幸成功的股票涨得少，失败的却是股性活跃会大跌的股票，总账依旧会亏损。

要解决这种问题，就可以利用ATR来分配资金了，只要我们让所有资金的固定百分比与某个股票1个ATR的波动对应，那么这个问题就会得到解决。

例某A股，周四ATR为0.152元，相当于收盘价（3.721元）的4.08%；

而某B股，周四ATR为4.741元